Применение анализа выживаемости в прогнозировании риска банкротства фирм пищевой отрасли РФ

На современном этапе развития экономики Российской Федерации, характеризующегося нестабильностью и ухудшением экономического положения хозяйствующих субъектов, прогнозирование риска банкротства компаний играет важную роль в определении и своевременном устранении причин возникновения финансовой несостоятельности. Данная работа посвящена применению методов анализа выживаемости, таких как модель пропорциональных рисков Кокса с зависимыми от времени ковариатами и метод Каплана-Мейера по построению кривых дожития, к прогнозированию риска банкротства фирм пищевой отрасли Российской Федерации. Задачами исследования являлись: проведение анализа литературы, направленного на изучение вопроса прогнозирования банкротства; обзор теоретических основ анализа выживаемости; сбор и обработка данных финансовой отчетности предприятий; построение кривых дожития предприятий пищевой промышленности для определения вероятности банкротства действующих компаний; построение регрессии Кокса как базовой в данной работе модели для определения факторов, влияющих на риск фирмы обанкротиться, а также параметрической модели логистической регрессии наиболее часто используемой при прогнозировании вероятности наступления финансовой несостоятельности; проведение сравнения построенных ранее моделей для выбора наилучшей спецификации. В ходе проведения исследования было выявлено, что модель Кокса с зависимыми от времени ковариатами демонстрирует лучшее качество, чем параметрическая модель логистической регрессии, имея прогностическую силу равную 76%. Данная модель предполагает, что риск компании обанкротиться зависит от пяти меняющихся во времени переменных, представленных финансовыми коэффициентами, и нескольких фиксированных во времени переменных, отвечающих за качественные характеристики предприятий. Также, при помощи метода Каплана-Мейера по построению кривых дожития было выявлено, что что наиболее опасный период деятельности компаний приходится на первые пять лет их существования.