Заседание общемосковского научного семинара «Математические методы анализа решений в экономике, бизнесе и политике»

18 июня (среда) 2025 года в Национальном исследовательском университете «Высшая школа экономики» состоялось очередное заседание общемосковского научного семинара «Математические методы анализа решений в экономике, бизнесе и политике».

Руководители семинара: д.т.н., проф. Алескеров Фуад Тагиевич, 
д.т.н., проф. Подиновский Владислав Владимирович, 
д.т.н., проф. Миркин Борис Григорьевич.

Докладчик: Григорий Иванович Кузьмин (НИУ ВШЭ)

Название доклада: Various measures of informed trading. Application to the cryptocurrency markets

Аннотация: 

This paper estimates empirically information asymmetry in cryptocurrency markets, using PIN and Adjusted PIN metrics. Such markets are associated with high proportion of algorithmic trading and large volumes of high frequency data, making cryptocurrencies a promising object for informed trading analysis. We introduce a modified estimation procedure for Adjusted PIN, which improves its accuracy, compared to the current simplified version, applied in the literature. Moreover, we propose trades aggregation approach at higher frequencies than daily to enhance efficiency of both PIN and Adjusted PIN models. Finally, several empirical studies are conducted to evaluate metrics’ behavior and compare results to the ones of the stock markets.