Рынок ценных бумаг

2019/2020

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

5

Кредиты

Кто читает:

Институт профессиональной переподготовки специалистов

Статус:

Курс обязательный

Когда читается:

3-й курс, 2 модуль

Программа дисциплины

Аннотация

Настоящая дисциплина относится к циклу дисциплин, обеспечивающих профессиональную подготовку – базовой части профиля объединенного учебного плана образовательной программы подготовки бакалавра. Данная дисциплина изучается на 3 курсе бакалавриата и опирается на знания, полученные студентами в процессе изучения курсов: - Микроэкономика, - Макроэкономика, - Теория вероятностей и математическая статистика. Основные положения дисциплины могут быть использованы при изучении других дисциплин: - Профессиональные участники фондового рынка, - Производные финансовые инструменты, - Фундаментальный анализ ценных бумаг, - Технический анализ ценных бумаг, - Международный финансовый менеджмент, - Мировые фондовые рынки, - Международные валютные рынки, - Реальные инвестиции. Целями освоения дисциплины «Рынок ценных бумаг» являются: - освоение студентами теоретических основ функционирования фондового рынка, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств на фондовом рынке; - получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок; - овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая секьюритизацию активов.

Цель освоения дисциплины

• Целями освоения дисциплины «Рынок ценных бумаг» являются: - освоение студентами теоретических основ функционирования фондового рынка, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств на фондовом рынке; - получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок; - овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая секьюритизацию активов. В результате освоения дисциплины студент должен: знать - механизм функционирования фондового рынка, - основные свойства ценных бумаг, - принципы классификации ценных бумаг, - тенденции развития финансового рынка, - факторы, влияющие на развитие процессов секьюритизации, состав и структуру проспекта эмиссии ценных бумаг, - отличия между эмиссионными и неэмиссионными ценными бумагами; уметь - различать предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги, - раскрыть преимущества и недостатки предъявительских ценных бумаг по сравнению с именными ценными бумагами, - объяснить свойства акций и облигаций, а также варрантов и депозитарных расписок; иметь навыки (приобрести опыт) - проведения расчетов доходности финансовых инструментов, - конструирования облигационных выпусков с правом отзыва и досрочного погашения, - определения стоимости ценных бумаг.

Планируемые результаты обучения

• знать: механизм функционирования фондового рынка, основные свойства ценных бумаг, принципы классификации ценных бумаг
• знать: тенденции развития финансового рынка, факторы, влияющие на развитие процессов секьюритизации, состав и структуру проспекта эмиссии ценных бумаг, отличия между эмиссионными и неэмиссионными ценными бумагами
• уметь: различать предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги, раскрыть преимущества и недостатки предъявительских ценных бумаг по сравнению с именными ценными бумагами, объяснить свойства акций и облигаций, а также варрантов и депозитарных расписок
• иметь навыки (приобрести опыт): проведения расчетов доходности финансовых инструментов, конструирования облигационных выпусков с правом отзыва и досрочного погашения, определения стоимости ценных бумаг

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1: Организация и структура фондового рынка.
  Понятие финансового и фондового рынков. Роль и значение фондового рынка. Секьюритизация и глобализация финансовых рынков. Финансовые потоки в экономике. Классификация финансовых рынков. Состав и структура фондового рынка. Состояние и перспективы развития фондового рынка в России.
• Тема 2. Риск и доходность на фондовом рынке.
  Понятие риска на фондовом рынке. Показатели измерения риска. Соотношение риска и доходности, понятие безрисковых инструментов. Премия за риск. Влияние временного горизонта на риск инвестирования. Кейс на примере фондового рынка США и России. Оценка эффективности инвестирования. Коэффициент Шарпа. Методы диверсификации инвестиций. Формирование инвестиционного портфеля. Систематический и несистематический риск, коэффициент бета. Линия рынка ценных бумаг.
• Тема 3: Виды и классификация ценных бумаг.
  Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по видам, эмитентам, форме выпуска, способу получения дохода, сроку обращения и т.д. Долговые и долевые ценные бумаги. Ценные бумаги, допущенные к обращению в Российской Федерации.
• Тема 4: Облигации.
  Понятие облигации и ее основные характеристики. Классификация облигаций: обеспеченные и необеспеченные, купонные и дисконтные, обычные и конвертируемые. Индексируемые облигации. Рынок еврооблигаций. Модель ценообразования облигаций. Факторы, влияющие на цену облигации. Досрочное погашение облигаций. Отзывные и возвратные облигации. Дюрация. Риск процентных ставок. Рейтинг облигаций.
• Тема 5: Акции.
  Акция как долевая ценная бумага, ее свойства. Виды и классификация акций. Объявленные и размещенные акции. Акционерный капитал. Дробление и консолидация акций. Порядок выпуска и обращения акций в закрытом и открытом АО. Привилегированные акции, их виды и разновидности. Кумулятивные привилегированные акции. Права владельцев привилегированных акций, условия их участия в собрании акционеров.
• Тема 6: Гибридные ценные бумаги.
  Сущность конвертируемых облигаций, их преимущества и достоинства. Модель конвертации облигаций. Особенности ценообразования конвертируемых облигаций. Цена конвертации и конвертационная стоимость. Методы стимулирования более ранней конвертации. Последствия конвертации для инвесторов и эмитентов. Структурированные финансовые продукты.
• Тема 7. Депозитарные расписки.
  Депозитарные расписки ADR и GDR. Виды ADR. Организация выпуска депозитарных расписок. Обращение депозитарных расписок на фондовых рынках.
• Тема 8: Государственные ценные бумаги.
  Цели и задачи эмиссии государственных ценных бумаг (ГЦБ). Российские ГЦБ. Государственные бескупонные облигации (ГКО): порядок выпуска и обращения. Проведение аукционов по размещению ГКО, конкурентное и неконкурентное предложение. Цена отсечения и средневзвешенная цена. Определение доходности по ГКО. Облигации федерального и сберегательного займов (ОФЗ и ОСЗ). Цели их выпуска. Порядок расчета купонного дохода.

Элементы контроля

• Реферат
• Контрольный тест
• Активность
• Контрольная работа

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (2 модуль)
  0.2 * Активность + 0.1 * Контрольная работа + 0.5 * Контрольный тест + 0.2 * Реферат

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.] ; под общей редакцией Н. И. Берзона. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2016. — 443 с. — (Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-9916-7875-9. — Текст : электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://www.biblio-online.ru/bcode/393235

Рекомендуемая дополнительная литература

• Фондовый рынок : учеб. пособие для вузов, Берзон, Н. И., Аршавский, А. Ю., 2009