Финансовые рынки и финансовые институты

Бакалавриат 2017/2018

Лучший по критерию «Полезность курса для Вашей будущей карьеры»

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Экономика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Школа финансов

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: Full time

Преподаватели: Володин Сергей Николаевич, Галанова Александра Владимировна, Малышев Павел Юрьевич

Язык: русский

Кредиты: 5

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Курс посвящен устройству и функционированию мировых финансовых рынков: фондовому, валютному, срочному, денежному, банковскому и другим. В рамках курса дается понимание особенностей торговли ценными бумагами, валютами, деривативами и другими финансовыми инструментами. Рассматривается устройство современной банковской системы и биржевая инфраструктура: какие организации обеспечивают работу финансовых рынков и какова роль каждой из них. Делается обзор тенденций развития мировых финансовых рынков, рассматриваются актуальные проблемы и пути их преодоления. Курс дает целостное представление о функционировании финансовых рынков и обращении основных финансовых инструментов. Применяемые формы контроля в рамках курса: семинары, реферат, контрольные работы.

Цель освоения дисциплины

освоение студентами теоретических основ функционирования фондового рынка, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств на фондовом рынке
получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок
овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая секьюритизацию активов.

Результаты освоения дисциплины

Студент должен знать:  механизмы функционирования фондовых рынков  роли и задачи каждого финансового института  принципы функционирования банков, брокеров, дилеров, страховых компаний и иных профессиональных и квалифицированных участников финансовых рынков  основные свойства и виды ценных бумаг и деривативов
Студент должен знать тенденции развития финансовых рынков – российского и зарубежных  факторы, влияющие на ценообразование рыночных активов  риски, свойственные рыночным инструментам и способы их хеджирования  особенности первичных и вторичных размещений акций и облигаций
Студент должен уметь различать виды ценных бумаг и деривативов  анализировать банки с точки зрения нормативного регулирования  рассчитывать теоретическую цену и доходность облигации  определять стоимость первой и второй части сделок РЕПО и СВОП как инструментов управления ликвидностью коммерческого банка  анализировать брокерские компании с целью выбора подходящей для совершения тех, или иных рыночных операций  определять риски хранения ценных бумаг в регистраторах и депозитариях
Студент должен иметь навыки анализа тенденций развития финансовых рынков  совершения рыночных сделок с ценными бумагами и деривативами  проведения сравнительного анализа кредита и облигаций как способов привлечения эмитентом финансирования  проведения сравнительного анализа депозитов и облигаций как способа размещения средств физическими и юридическими лицами  анализа влияния различных мер по регулированию коммерческих банков

Содержание учебной дисциплины

Роль финансовых рынков в экономике.
Общая концепция организации финансового рынка. Виды финансовых рынков. Классификации финансовых инструментов. Понятие финансового риска. Финансовый рычаг и его применение в финансовой сфере. Система регулирования фондового рынка (ЦБ РФ, саморегулируемые организации).
Роль финансовых посредников на финансовых рынках.
Виды финансовых посредников. Функции финансовых посредников. Система регулирования фондового рынка (ЦБ РФ, саморегулируемые организации).
Биржи как организаторы торгов.
Виды биржевых торговых площадок. Функции биржевых площадок, их основные отличия. Листинг акций и облигаций на бирже. Особенности организации биржевого обращения производных финансовых инструментов. Особенности функционирования биржевого денежно-кредитного рынка. Биржевая валютная секция. Механизмы совершения биржевых сделок спот и СВОП.
Брокеры и дилеры на финансовых рынках. Управляющие компании.
Механизм брокерской деятельности. Основные функции брокера. Виды брокерских счетов. Виды брокерских договоров. Виды клиентских приказов и особенности их применения на рынке. Маржинальное кредитование на финансовых рынках. Понятие дилерской деятельности и ее отличия от брокерской деятельности. Функции дилера как маркет-мейкера. Виды дилерских договоров. Деятельность управляющей компании. Принципы доверительного управления. Управление паевыми фондами. Механизм работы паевого фонда. Биржевые фонды (ETF) и их отличия от паевых фондов. Особенности хедж-фондов. Индивидуальное доверительное управление. Пенсионные фонды. Специфика инвестирования средств негосударственными пенсионными фондами. Роль пенсионных фондов на финансовых рынках.
Учетная система фондового рынка.
Особенности функционирования учетной системы. Функции депозитария. Механизм деятельности центрального депозитария. Деятельность регистратора. Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.
Банки и банковская система.
Механизм осуществления банковской деятельности. Банковский баланс. Банковский капитал. Источники формирования банковского капитала. Классические и инвестиционные банки. Роль финансового рычага в банковской деятельности. Депозиты, их сущность и основные виды. Роль кредитов как аналога привлечения капитала. Функции кредита в экономике. Центральный банк: функции и денежно-кредитная политика. Нормативное регулирование банковской сферы. Базельские соглашения. Частичное резервирование. Ключевая ставка. Ставки денежно-кредитного рынка: роль и значение каждой. Управление ликвидностью банка. Российский банковский сектор: основные тенденции и проблемы развития. Концентрация капитала в банковском секторе. Влияние регулирования банковской сферы на динамику количества коммерческих банков. Перспективы развития банковской сферы в России. Платежные системы, их виды и функции. Особенности криптовалют как средства осуществления транзакций. Виды криптовалют. Криптовалютные биржи. Риски совершения транзакций посредством криптовалют.
Микрокредитные и микрофинансовые организации.
Механизм работы микрокредитных и микрофинансовых организаций. Сравнение с классическими банками. Риски, связанные с микрокредитными и микрофинансовыми организациями. Отличия взноса в микрофинансовую организацию и депозита. Специфика кредитов в микрофинансовых организациях. Регулирование микрокредитных и микрофинансовых организаций.
Страховые компании.
Место страхования в управлении рисками. Сущность и функции страхования. Организация деятельности страховой компании. Управление рисками страховой компании. Страхование ответственности. Перестрахование. Страховой рынок в России и за рубежом: история развития и современное состояние. Мировой рынок страхования. Основные характеристики. История и тенденции развития.
Рынок акций и депозитарных расписок на акции.
Виды акций. Голосование акций. Дивиденды. Ценообразование акций. Противоправные практики в ценообразовании акций. Биржевые и внебиржевые рынки акций. Капитализация. Особенности торгов акциями. Рынок депозитарных расписок (АДР, ГДР, РДР). Рынок вторичных бумаг: преимущественные права, варранты. Риски инвестирования средств в рыночные активы. Риск и доходность. Страхование рыночного риска.
Рынок облигаций.
Виды облигаций в России. Купонные и бескупонные облигации. Оферта по облигациям. Стоимость и доходность облигаций. Дисконтирование денежных потоков и расчет текущей стоимости облигации. Дюрация. Факторы, влияющие на цену облигации. Государственные облигации. Корпоративные облигации. Облигации для населения. Биржевые облигации. Еврооблигации. Риски инвестирования средств в рыночные активы. Риск и доходность.
Рынок первичных размещений: эмиссия акций и облигаций.
Первичная и вторичная эмиссия акций. Первичные и вторичные бумаги при размещении. Организатор размещения и андеррайтеры. Этапы эмиссии. Институциональный букбилдинг. Розничный транш. Листинг. Проспект эмисии и информационный меморандум. Динамика рынка первичных размещений акций в России и за рубежом. Особенности эмиссии облигаций. Биржевое и внебиржевое размещение облигаций. Этапы эмиссии облигаций.
Срочный рынок
Рынок фьючерсов. Рынок опционов. Страхование рыночного риска с помощью ПФИ (хеджирование фьючерсами, опционами, свопами, кредитно-дефолтными свопами). Структурные продукты. Ноты.
Денежно-кредитный рынок.
Рынок РЕПО (с ЦБ, с ЦК, междилерское, с КСУ). Депозитный рынок (рынок Московской биржи и внебиржевой). Роль и виды депозитов. Роль ЦБ как регулятора денежно- кредитного рынка. Деятельность АСВ по страхованию вкладов. Банки как участники денежного рынка.
Валютный рынок.
Валютная секция Московской биржи, FOREX (в т.ч. ECN-брокеры), розничный FOREXрынок в России. FOREX как межбанковский внебиржевой рынок.

Элементы контроля

Реферат
Семинары
Контрольная работа

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.4 * Контрольная работа + 0.2 * Реферат + 0.4 * Семинары

Программа дисциплины