• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Бакалавриат 2018/2019

Международные валютно-финансовые отношения

Статус: Курс обязательный (Мировая экономика)
Направление: 38.03.01. Экономика
Когда читается: 2-й курс, 3, 4 модуль
Формат изучения: без онлайн-курса
Преподаватели: Джагитян Эдуард Павлович, Подругина Анастасия Викторовна, Чукаловский Никита Александрович
Язык: русский
Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

Данная программа направлена на целостное понимание студентами принципов, последовательности, динамики и перспектив организации и развития международных валютно-финансовых отношений (МВФО), включая институциональные аспекты МВФО, а также особенностей взаимодействия структурных элементов МВФО на национальном, региональном и международном уровнях, в том числе в контексте обеспечения международной финансовой стабильности и процессов финансовой глобализации на национальном, региональном и международном уровнях. Программа раскрывает сложный механизм и закономерности МВФО в различных фазах финансового и экономического циклов, специфику взаимосвязи и взаимозависимости МВФО с другими сегментами макрофинансового управления, что, в свою очередь, способствует расширению понимания особенностей функционирования мировой финансовой среды и международного финансового посредничества. В Программе представлены ключевые предпосылки, движущие силы, эволюция и посткризисная проблематика МВФО. Рассмотрены роль и значение МВФО в процессах финансовой глобализации с точки зрения изменений макрофинансовой политики в условиях асимметрий на мировых финансовых рынках и их несовершенства, и влияния мировых финансов на эффективность деятельности рыночных участников. Программа предоставляет студентам широкий кругозор по функциональным особенностям МВФО, включая международное торговое финансирование и международный кредит, международное движение капитала, деятельность международных финансовых институтов. Особое внимание уделяется слабым сторонам и рискам МВФО в ходе посткризисного восстановления, а также роли России в формировании современного облика МВФО.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • сформировать компетенции обучающихся, необходимые для целостного и объективного понимания экономических категорий, принципов, форм, форматов, закономерностей, процессов, динамики и перспектив организации и развития международных валютно-финансовых отношений (МВФО), включая институциональный аспект, особенностей взаимодействия структурных элементов МВФО на национальном, региональном и международном уровнях, в том числе в контексте обеспечения финансовой стабильности
  • приобрести навыки многофакторного анализа экономических предпосылок, движущих сил, эволюции и посткризисной проблематики МВФО, а также роли и значения МВФО в процессах финансовой глобализации, регионализации и «глокализации» с точки зрения изменений макрофинансовой политики в условиях асимметрий мировых финансовых рынков и пределов влияния мировых финансов на эффективность деятельности рыночных участников
  • уверенно разбираться в сложном механизме и закономерностях МВФО в различных фазах делового, финансового и экономического циклов, специфике взаимосвязи и взаимозависимости МВФО с другими сегментами макрофинансового управления и, таким образом, расширить понимание об особенностях функционирования мировой финансовой среды и международного финансового посредничества
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Формулирует основные принципы, особенности и вызовы современной системы международных валютно-финансовых отношений (МВФО), риски финансовой глобализации и регионализации, а также пределы влияния финансовых кризисов на состояние МВФО.
  • Отличает различные категории мировых валют; понимает механизм образования валютного курса; разбирается в особенностях трилеммы денежно-кредитной политики
  • Выделяет особенности структуры платежного баланса, назначения счетов платежного баланса и пути их балансирования в случае положительного или отрицательного сальдо платежного баланса
  • Отличает основные формы международных расчетов, понимает особенности их применения в сфере МВФО, а также разбирается в рисках международного торгового финансирования
  • Формулирует цели и принципы международного кредита, его отличительные особенности от международного проектного финансирования, особенности международных лизинговых операций, различает факторинг и форфейтинг,
  • Описывает специфику валютной позиции банка и ее влияние на стрессоустойчивость кредитных институтов; особенности применения инструментов международного валютного рынка, а также особенности функционирования национальных кредитных рынков и рынков евровалют и еврокредитов.
  • Объясняет классификацию рисков в МВФО и их особенности; пределы влияния трансмиссии рисков на международные финансовые рынки и финансовую стабильность, а также пути минимизации рисков в сфере современных МВФО.
  • Называет предпосылки создания международных и региональных финансовых институтов, их цели, задачи и основные функции, основы организации их деятельности, порядок формирования кредитных ресурсов.
  • Формулирует роль России в системе современных МВФО, специфику платежного баланса России, а также особенности взаимосвязи между динамикой обменного курса рубля и валютной политикой.
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Предмет, содержание, задачи курса. Мировая экономика и международные валютно-финансовые отношения
    Финансовая глобализация, регионализация и «глокализация» как движущие силы развития мировой экономики. Основы организации и особенности международных валютно-финансовых отношений (МВФО) в системе мировых финансовых координат. Основные принципы МВФО. Фундаментальные факторы МВФО. Движущие силы трансформации МВФО. МВФО и мировой финансовый кризис. МВФО и посткризисное восстановление.
  • Международные валютные отношения. Валютная система: эволюция и реформирование. Валютное регулирование и валютная политика
    Валютные отношения и валютная система. Национальная vs. мировая валютная система. Критерии классификации валют. Резервные валюты. Валютный курс и факторы и механизм его формирования. Основные этапы эволюции мировой валютной системы. Регионализация и интеграция валютных систем (на примере ЕС). Государственное и рыночное регулирование международных валютных отношений. Валютная политика и ее формы. Валютные ограничения и конвертируемость валют.
  • Платежный баланс: структура, оценка состояния и методы регулирования
    Понятие и структура платежного баланса. Классификация статей платежного баланса. Сальдо платежного баланса и методы его оценки. Концепции платежного баланса. Факторы, оказывающие влияние на платежный баланс. Регулирование платежного баланса. Дефицит платежного баланса и механизм его покрытия.
  • Международные расчеты
    Международные расчеты во внешнеэкономической сфере. Формы международных расчетов (аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод, векселя, чеки, резервный аккредитив и гарантийные обязательства). Международные платежные системы. Валютные клиринги.
  • Мировой финансовый рынок: структура, особенности, риски
    Международные валютные, кредитные и фондовые рынки в условиях финансовой глобализации, регионализации и «глокализации». Международные валютные рынки. Структура и участники международных валютных рынков. Операции на международных валютных рынках. Международный кредитный и фондовый рынок. Инструменты мирового рынка ссудных капиталов. Международный рынок гибридных и производных финансовых инструментов (деривативов). Международные рынки золота. Мировые финансовые центры.
  • Международный кредит: формы и особенности регулирования
    Принципы и функции международного кредита. Формы и виды международного кредита. Международное проектное финансирование. Лизинг. Факторинг. Форфетирование. Валютно-финансовые и платежные элементы международного кредита. Обеспечение международного кредита. Регулирование международных кредитных отношений.
  • Риски в международных валютно-финансовых отношениях
    Макро- и микро-уровневые риски в МВФО. Виды рисков, механизм и инструменты их минимизации. Защитные оговорки в системе МВФО. Страхование валютных и кредитных рисков. Хеджирование. Информационные технологии и международные информационные системы как способ оптимизации издержек в системе МВФО.
  • Институциональная структура международных валютно-финансовых отношений
    Международные финансовые институты как участники МВФО. Международный валютный фонд (МВФ). Группа Всемирного банка (ВБ). Региональные банки развития. Международные финансовые организации ЕС. Банк международных расчетов (БМР). Совет по финансовой стабильности (СФС).
  • Международные валютно-финансовые отношения России
    Россия в системе МВФО. Платежный баланс России. Валютная политика и валютная система России. Россия как международный заемщик и международный кредитор. Участие России в международных финансовых организациях. Особенности валютно-финансового взаимодействия России в рамках ЕАЭС.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Семинары
  • неблокирующий Контрольная работа (КР-1)
  • неблокирующий Контрольная работа (КР-2)
  • неблокирующий Эссе
  • неблокирующий Посещение и активность на семинарах
  • неблокирующий Экзамен (для студентов, получивших 0-3 балла по промежуточной аттестации)
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.15 * Контрольная работа (КР-1) + 0.25 * Контрольная работа (КР-2) + 0.1 * Посещение и активность на семинарах + 0.3 * Семинары + 0.2 * Эссе
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Baker, H. K., & Riddick, L. A. (2013). International Finance : A Survey. Oxford: Oxford University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=2096885
  • Barry Eichengreen, Arnaud Mehl, & Livia Chitu. (2017). How Global Currencies Work: Past, Present, and Future. Princeton University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.b.pup.pbooks.11124
  • Eichengreen, B. J. (2019). Globalizing Capital : A History of the International Monetary System - Third Edition (Vol. Third edition). Princeton, New Jersey: Princeton University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=2043366
  • Eichengreen, B. J., Mehl, A., & Chitu, L. (2018). How Global Currencies Work : Past, Present, and Future. [N.p.]: Princeton University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1522193
  • Krugman, P. R., Obstfeld, M., & Melitz, M. J. (2015). International Finance: Theory and Policy, Global Edition (Vol. Tenth edition, Global edition). Harlow, Essex: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1419051
  • Krugman, P. R., Obstfeld, M., & Melitz, M. J. (2017). International Finance: Theory and Policy, Global Edition (Vol. Eleventh edition). Boston: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1649947
  • Major, A. (2014). Architects of Austerity : International Finance and the Politics of Growth. Stanford, California: Stanford University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=713319
  • Makin, A. J. (2016). International Money and Finance. [Place of publication not identified]: Routledge. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1340383
  • Melvin, M. (2012). International Money and Finance (Vol. 9th ed). San Diego: Academic Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1204281
  • Stern, R. (2017). Balance of Payments : Theory and Economic Policy (Vol. First edition). London: Routledge. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=nlebk&AN=1565159
  • Terra, C. (2015). Principles of International Finance and Open Economy Macroeconomics : Theories, Applications, and Policies. London: Academic Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1003163

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Aabo, T., & Ploeen, R. (2014). The German humpback: Internationalization and foreign exchange hedging. Journal of Multinational Financial Management, (C), 114. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.mulfin.v27y2014icp114.129
  • Akram, G. M., & Byrne, J. P. (2015). Foreign exchange market pressure and capital controls. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, (C), 42. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.intfin.v37y2015icp42.53
  • Al-Abri, A., & Baghestani, H. (2015). Foreign investment and real exchange rate volatility in emerging Asian countries. Journal of Asian Economics, (C), 34. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.asieco.v37y2015icp34.47
  • Álvarez-Díez, S., Alfaro-Cid, E., & Fernández-Blanco, M. (2016). Hedging foreign exchange rate risk: Multi-currency diversification. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.CF807A8D
  • Baskaya, Y. S., di Giovanni, J., Kalemli-Özcan, Ş., Peydro, J.-L., & Ulu, M. F. (2017). Capital flows and the international credit channel. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.99AA2563
  • Bénétrix, A. S., Lane, P. R., & Shambaugh, J. C. (2015). International currency exposures, valuation effects and the global financial crisis. Journal of International Economics, (S1), 98. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.inecon.v96y2015is1ps98.s109
  • Böninghausen, B., & Köhler, M. (2015). Diversification and determinants of international credit portfolios: Evidence from German banks. International Review of Economics & Finance, (C), 57. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.reveco.v39y2015icp57.75
  • Caporale, G. M., Gil-Alana, L. A., & You, K. (2018). Exchange rate linkages between the ASEAN currencies, the US dollar and the Chinese RMB. Research in International Business and Finance, (C), 227. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.riibaf.v44y2018icp227.238
  • Cesa-Bianchi, A., Ferrero, A., & Rebucci, A. (2018). International credit supply shocks. Journal of International Economics, (C), 219. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.inecon.v112y2018icp219.237
  • Champagne, C. (2014). The international syndicated loan market network: An “unholy trinity”? Global Finance Journal, (2), 148. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.glofin.v25y2014i2p148.168
  • Chaudron, R. F. D. D. (2018). Bank’s interest rate risk and profitability in a prolonged environment of low interest rates. Journal of Banking & Finance, (C), 94. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jbfina.v89y2018icp94.104
  • Cheng, G. (2015). Balance sheet effects, foreign reserves and public policies. Journal of International Money and Finance, (C), 146. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jimfin.v59y2015icp146.165
  • Chiţu, L., Eichengreen, B., & Mehl, A. (2014). When did the dollar overtake sterling as the leading international currency? Evidence from the bond markets. Journal of Development Economics, (C), 225. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.deveco.v111y2014icp225.245
  • CIURLĂU, F. C. (2018). Financial Globalization and Economic Dynamics. Economics, Management & Financial Markets, 13(3), 340–350. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=bsu&AN=132128343
  • David Loader. (2019). Clearing, Settlement and Custody. [N.p.]: Butterworth-Heinemann. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=2189438
  • Délèze, F., & Korkeamäki, T. (2018). Interest rate risk management with debt issues: Evidence from Europe. Journal of Financial Stability, (C), 1. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.finsta.v36y2018icp1.11
  • Diehl, E., Clift, J., & International Monetary Fund. (2007). Financial Globalization : A Compilation of Articles From Finance & Development. Washington, D.C.: International Monetary Fund. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=449549
  • Erlend Nier, & Ouarda Merrouche. (2012). Payment Systems, Inside Money and Financial Intermediation. Post-Print. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.p.hal.journl.hal.01638082
  • Escobar, M., Ferrando, S., & Rubtsov, A. (2018). Dynamic derivative strategies with stochastic interest rates and model uncertainty. Journal of Economic Dynamics and Control, (C), 49. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.dyncon.v86y2018icp49.71
  • Gong, D., Jiang, T., & Wu, W. (2018). A foreign currency effect in the syndicated loan market of emerging economies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, (C), 211. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.intfin.v52y2018icp211.226
  • Grahame Thompson. (2019). Financial globalization? History, conditions and prospects. Chapters, 32. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.h.elg.eechap.18293.2
  • Grobys, K., & Heinonen, J.-P. (2016). Is there a credit risk anomaly in FX markets? Finance Research Letters, (C), 1. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.finlet.v18y2016icp1.6
  • Guerreiro, D. (2014). Is the European debt crisis a mere balance of payments crisis? Economic Modelling, (S1), 50. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.ecmode.v44y2014is1ps50.s56
  • Himmels, C., & Kirsanova, T. (2018). Discretionary policy in a small open economy: exchange rate regimes and multiple equilibria. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.52A66CC3
  • Hjortsoe, I., Weale, M., & Wieladek, T. (2018). How does financial liberalisation affect the influence of monetary policy on the current account? Journal of International Money and Finance, (C), 93. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jimfin.v85y2018icp93.123
  • Ito, H., McCauley, R. N., & Chan, T. (2015). Currency composition of reserves, trade invoicing and currency movements. Emerging Markets Review, (C), 16. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.ememar.v25y2015icp16.29
  • Ito, T. (2017). A new financial order in Asia: Will a RMB bloc emerge? Journal of International Money and Finance, (C), 232. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jimfin.v74y2017icp232.257
  • Lin, J.-R., Wang, C.-J., Chou, D.-W., & Chueh, F.-C. (2013). Financial constraint and the choice between leasing and debt. International Review of Economics & Finance, (C), 171. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.reveco.v27y2013icp171.182
  • McCauley, R. N., & Shu, C. (2019). Recent renminbi policy and currency co-movements. Journal of International Money and Finance, (C), 444. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jimfin.v95y2019icp444.456
  • Nakatani, R. (2018). Adjustment to negative price shocks by a commodity exporting economy: Does exchange rate flexibility resolve a balance of payments crisis? Journal of Asian Economics, (C), 13. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.asieco.v57y2018icp13.35
  • Ono, S. (2013). The effects of foreign exchange and monetary policies in Russia. Economic Systems, (4), 522. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.ecosys.v37y2013i4p522.541
  • Onyiriuba, L. O. (2016). Emerging Market Bank Lending and Credit Risk Control : Evolving Strategies to Mitigate Credit Risk, Optimize Lending Portfolios, and Check Delinquent Loans. Amsterdam: Academic Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1048864
  • Rapkin, D. P., & Strand, J. R. (2005). Developing country representation and governance of the International Monetary Fund. World Development, (12), 1993. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.wdevel.v33y2005i12p1993.2011
  • Stanley, L. (2018). Emerging market economies and financial globalization: Argentina, Brazil, China, India and South Korea. Germany, Europe: London: Anthem Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.B6B463E6