Оценка стоимости компании

Бакалавриат 2018/2019

Статус: Курс обязательный

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Департамент финансов

Где читается: Санкт-Петербургская школа экономики и менеджмента

Когда читается: 3-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Назарова Варвара Вадимовна

Язык: русский

Кредиты: 4

Контактные часы: 36

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Настоящая дисциплина относится к циклу профессиональных дисциплин, обеспечивающих подготовку бакалавров по направлению 38.03.01 «Экономика». Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: Экономика фирмы, Основы финансов, Страхование. Курс содержит методологические основы и практические решения по оценке бизнеса в различных областях деятельности. Она явилась результатом обобщения опыта российского и зарубежного рынка имущественной оценки. После освоения курса студент должен владеть навыками по определению вида стоимости компании в целом или различных ее компонентов, принимать грамотные инвестиционные решения при анализе стоимости компании, уметь трактовать полученные результаты оценки. Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин: «Финансовый менеджмент», «Корпоративные финансы», «Инвестиции и экономическая оценка»

Цель освоения дисциплины

Целью курса «Оценка стоимости компании» является подготовка бакалавров в области оценки бизнеса на основе изучение теоретических и методических основ управления и оценки стоимости бизнеса и овладения практическими навыками оценки стоимости различных активов, инвестиций и бизнеса. Целями освоения дисциплины «Оценка стоимости компании» является улучшение понимания слушателями принципов формирования стоимости компании в моменты ее акционирования, а также слияний и поглощений других компаний, в момент ликвидации и принятия инвестиционного проекта.

Планируемые результаты обучения

Знать основные категории метода оценки, уметь определить основные факторы для проведения оценки, реализовывать метод на практике Обосновывать и аргументировать позицию, прогнозировать деятельность, представлять результаты
Знать основные категории метода оценки, уметь определить основные факторы для проведения оценки, реализовывать метод на практике.
Знать основные категории метода оценки, уметь определить основные факторы для проведения оценки, реализовывать метод на практике. Проводить сравнительную оценку стоимостей, полученных по доходному и сравнительному подходам; демонстрировать способность к аналитическому мышлению, представляет связи между участниками финансовых институтов
Знать терминологию, основные категории и уметь проводить расчеты экономической добавленной стоимости . Провести выбор ставки дисконтирования и применить полученные знания на практике Принимать управленческие решения, аргументировать полученные выводы, находить взаимосвязи
Знать основные категории метода оценки, уметь определить основные факторы для проведения оценки, реализовывать метод на практике Принимать управленческие решения, аргументировать полученные выводы, находить взаимосвязи
Иметь представление об основных тенденциях на рынке оценки Знать методики оценки, определять цели оценки, выбирать метод оценки в зависимости от цели Анализировать рынок оценки, проводить анализ проведенной оценки бизнеса

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Методологические положения оценки бизнеса.
Понятие и сущность оценочной деятельности; Субъекты и объекты оценочной деятельности; Специфика бизнеса как объекта оценки; Цели оценки и виды стоимости; Факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса; Принципы оценки бизнеса; Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса; Процесс оценки
Тема 2. Доходный подход к оценке бизнеса (предприятия)
Метод дисконтирования денежных потоков; Метод капитализации доходов (прибыли); Определение свободных денежных потоков. Выбор ставки дисконтирования.
Тема 3. Создание стоимости компании: методы, принципы, параметры
Понятие капитализации, экономическая добавленная стоимость, факторы, влияющие на экономическую добавленную стоимость. Выбор ставки дисконтирования
Тема 4. Оценка продленной стоимости.
Оценка продленной стоимости: параметры, критерии оценки, недостатки методик, оценка двухэтапных моделей. Концепция управления стоимостью. Факторы и показатели стоимости; Сущность и применение показателя экономической добавленной стоимости (EVA); Сущность и применение показателя акционерной добавленной стоимости (SVA)
Тема 5. Сравнительный подход к оценке бизнеса
Общая характеристика сравнительного подхода; Основные принципы отбора компаний-аналогов; Характеристика ценовых мультипликаторов; Формирование итоговой величины стоимости; Применение математических методов в сравнительном подходе; Использование мультипликаторов дохода для оценки убыточных и растущих компаний.
Тема 6. Затратный подход к оценке бизнеса
Определение обоснованной рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия; Оценка рыночной стоимости машин и оборудования; Оценка стоимости нематериальных активов; Оценка рыночной стоимости финансовых вложений.

Элементы контроля

Контрольная работа
Экзаимен
Домашнее задание
Аудиторная работа

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.24 * Аудиторная работа + 0.18 * Домашнее задание + 0.18 * Контрольная работа + 0.4 * Экзаимен

Программа дисциплины