Финансовый анализ

Бакалавриат 2019/2020

Статус: Курс обязательный

Направление: 38.03.02. Менеджмент

Кто читает: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Где читается: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Когда читается: 3-й курс, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 32

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина Финансовый анализ является одним из ключевых элементов в цепочке прикладных дисциплин. Основной ее задачей является формирование методологического аппарата для ведения анализа финансовых отчетов с целью принятия краткосрочных управленческих решений в рыночной среде. В дисциплине обобщены современные направления теории и практики системного анализа финансовой от четности. Основные разделы программы сформированы с учетом специфики будущей профессиональной деятельности выпускников: анализ финансовой отчетности проводится с позиции потенциальных инвесторов и кредиторов. Акцент делается на рассмотрение динамики комбинации показателей, характеризующих деловую активность компании, ее финансовую устойчивость, эффективность использования ресурсов. Настоящая дисциплина относится к базовой части профиля дисциплин профессионального цикла объединенного учебного плана образовательной программы подготовки бакалавра. Основной ее задачей является формирование методологического аппарата для ведения анализа финансовых отчетов с целью принятия краткосрочных управленческих решений в рыночной среде. В дисциплине обобщены современные направления теории и практики системного анализа финансовой от четности. Основные разделы программы сформированы с учетом специфики будущей профессиональной деятельности выпускников: анализ финансовой отчетности проводится с позиции потенциальных инвесторов и кредиторов. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: - Микроэкономика, - Бухгалтерский учет и отчетность, - Управленческий учет, - Социально-экономическая статистика, - Финансовый менеджмент. Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин: - Корпоративные финансы, - Инвестиционный анализ, - Стратегии финансирования на международных рынках, - Оценка и управление стоимостью компании, а также при выполнении курсовой и выпускной квалификационной работ.

Цель освоения дисциплины

Дисциплина Финансовый анализ является одним из ключевых элементов в цепочке прикладных дисциплин. Основной ее задачей является формирование методологического аппарата для ведения анализа финансовых отчетов с целью принятия краткосрочных управленческих решений в рыночной среде. В дисциплине обобщены современные направления теории и практики системного анализа финансовой от четности. Основные разделы программы сформированы с учетом специфики будущей профессиональной деятельности выпускников: анализ финансовой отчетности проводится с позиции потенциальных инвесторов и кредиторов. Акцент делается на рассмотрение динамики комбинации показателей, характеризующих деловую активность компании, ее финансовую устойчивость, эффективность использования ресурсов. В результате освоения дисциплины студент должен: знать: - какова структура годовой финансовой отчетности; - какова аналитическая ценность каждого из финансовых отчетов; - какова специфика и область применения отдельных методов ведения анализа финансовой отчетности; - каково содержание аналитического отчета, составляемого по итогам проведенного анализа; - какова совокупность показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние и деловая активность фирмы. уметь: - сопоставить содержание и структуру отчетов, подготовленных по российским и международным стандарта - определить цель и основные задачи анализа; - выявить по результатам проведенного анализа "узкие места" в финансово-хозяйственной деятельности фирмы и сформулировать предложения по улучшению ее финансового состояния; - показать ограниченную ценность рассмотрения отдельно взятого показателя; - сформулировать выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа.

Планируемые результаты обучения

знать структуру годовой финансовой отчетности, аналитическую ценность каждого показателя финансового отчета, специфику и область применения отдельных методов ведения анализа финансовой отчетности
знать содержание аналитического отчета, составляемого по итогам проведенного анализа, совокупность показателей, с помощью которых оценивается финансовое состояние и деловая активность фирмы
уметь показать ограниченную ценность рассмотрения отдельно взятого показателя, сформулировать выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа
уметь сопоставить содержание и структуру отчетов, подготовленных по российским и международным стандартам, определить цель и основные задачи анализа, выявить по результатам проведенного анализа, "узкие места" в финансово-хозяйственной деятельности фирмы и сформулировать предложения по улучшению ее финансового состояния
иметь навыки формирования и расчета совокупности оценочных показателей, использования того или иного метода ведения анализа в конкретной ситуации, графической иллюстрации динамики показателей, построения и оформления аналитических таблиц
иметь представление о методике проведения анализа финансовой отчетности, взаимосвязи показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия, возможности использования того или иного показателя в конкретной ситуации с учетом специфики анализируемого предприятия
обладать навыками экономического чтения отчетных финансовых форм, использования всей совокупности инструментов и приемов ведения анализа финансовой отчетности

Содержание учебной дисциплины

Тема1. Введение в сравнительный анализ и анализ тенденций на базе финансовой отчетности.
Мотивационная основа финансового анализа компании. Ограниченность функционально-ориентированных структур.
Тема 2. Методика финансового анализа.
Цели и задачи финансового анализа. Пользователи информации как субъекты финансового анализа. Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности: анализ абсолютных показателей, горизонтальный вертикальный, трендовый анализ, анализ коэффициентов, факторный анализ. Дополнительные аналитические приемы: сравнение, косвенные свидетельства, прогнозы, (построение прогнозных моделей.)
Тема 3. Информационная база обоснования решений финансового характера.
Финансовая отчетность - основной источник анализа финансового состояния компании. Информационная ограниченность данных бухгалтерского учета. Состав, основные элементы и аналитическая ценность форм финансовой отчетности. Отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, отчет об акционерном капитале, примечание к финансовой отчетности.
Тема 4. Анализ и оценка имущественного потенциала компании.
Экспресс-анализ бухгалтерского баланса: подготовительный этап, предварительный обзор баланса, построение сравнительного аналитического баланса, выявление скрытых и «больных» статей баланса, общая оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ и оценка риска утраты ликвидности компании. Основные направления анализа ликвидности компании.
Тема 5. Анализ и оценка текущей финансовой устойчивости компании.
Методики определения типа финансовой устойчивости предприятия на базе абсолютных показателей: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение. Система показателей финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рациональная политика использования заемных средств, эффект финансового рычага.
Тема 6. Оценка и анализ деловой активности компании.
Качественные и количественные критерии оценки деловой активности компании. Анализ доходности вложений капитала. Оценка эффективности управления ресурсами. Показатели эффективного использования ресурсов: оборачиваемость средств (источников), рентабельность средств (источников), рентабельность продаж. Пирамида ключевых показателей. Анализ по схеме фирмы «Du-Роnt». Модель операционного цикла. Алгоритм формирования скоринговой модели для экспресс-диагностики финснсового состояния компании.
Тема 7. Анализ движения денежных средств. Оценка платежеспособности компании.
Основные определения и понятия. Направления использования результатов анализа движения денежных средств. Структура отчета о движении денежных средств. Показатели операционной деятельности. Коэффициентный метод анализа платежеспособности.

Элементы контроля

Активность
Проектная работа

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.3 * Активность + 0.7 * Проектная работа

Программа дисциплины