• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Бакалавриат 2019/2020

Финансовые рынки и финансовые институты

Статус: Курс по выбору (Экономика)
Направление: 38.03.01. Экономика
Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль
Формат изучения: Blended
Язык: русский
Кредиты: 5

Программа дисциплины

Аннотация

Курс посвящен устройству и функционированию мировых финансовых рынков: фондовому, валютному, срочному, денежному, банковскому и другим. В рамках курса дается понимание особенностей торговли ценными бумагами, валютами, деривативами и другими финансовыми инструментами. Рассматривается устройство современной банковской системы и биржевая инфраструктура: какие организации обеспечивают работу финансовых рынков и какова роль каждой из них. Делается обзор тенденций развития мировых финансовых рынков, рассматриваются актуальные проблемы и пути их преодоления. Курс дает целостное представление о функционировании финансовых рынков и обращении основных финансовых инструментов. Применяемые формы контроля в рамках курса: семинары, реферат, контрольные работы.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • освоение студентами теоретических основ функционирования фондового рынка, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств на фондовом рынке
  • получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок
  • овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая секьюритизацию активов.
Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Студент должен знать:  механизмы функционирования фондовых рынков  роли и задачи каждого финансового института  принципы функционирования банков, брокеров, дилеров, страховых компаний и иных профессиональных и квалифицированных участников финансовых рынков  основные свойства и виды ценных бумаг и деривативов
  • Студент должен знать тенденции развития финансовых рынков – российского и зарубежных  факторы, влияющие на ценообразование рыночных активов  риски, свойственные рыночным инструментам и способы их хеджирования  особенности первичных и вторичных размещений акций и облигаций
  • Студент должен уметь различать виды ценных бумаг и деривативов  анализировать банки с точки зрения нормативного регулирования  рассчитывать теоретическую цену и доходность облигации  определять стоимость первой и второй части сделок РЕПО и СВОП как инструментов управления ликвидностью коммерческого банка  анализировать брокерские компании с целью выбора подходящей для совершения тех, или иных рыночных операций  определять риски хранения ценных бумаг в регистраторах и депозитариях
  • Студент должен иметь навыки анализа тенденций развития финансовых рынков  совершения рыночных сделок с ценными бумагами и деривативами  проведения сравнительного анализа кредита и облигаций как способов привлечения эмитентом финансирования  проведения сравнительного анализа депозитов и облигаций как способа размещения средств физическими и юридическими лицами  анализа влияния различных мер по регулированию коммерческих банков
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Роль финансовых рынков в экономике.
    Общая концепция организации финансового рынка. Виды финансовых рынков. Классификации финансовых инструментов. Понятие финансового риска. Финансовый рычаг и его применение в финансовой сфере. Система регулирования фондового рынка (ЦБ РФ, саморегулируемые организации).
  • Роль финансовых посредников на финансовых рынках.
    Виды финансовых посредников. Функции финансовых посредников. Система регулирования фондового рынка (ЦБ РФ, саморегулируемые организации).
  • Биржи как организаторы торгов.
    Виды биржевых торговых площадок. Функции биржевых площадок, их основные отличия. Листинг акций и облигаций на бирже. Особенности организации биржевого обращения производных финансовых инструментов. Особенности функционирования биржевого денежно-кредитного рынка. Биржевая валютная секция. Механизмы совершения биржевых сделок спот и СВОП.
  • Брокеры и дилеры на финансовых рынках. Управляющие компании.
    Механизм брокерской деятельности. Основные функции брокера. Виды брокерских счетов. Виды брокерских договоров. Виды клиентских приказов и особенности их применения на рынке. Маржинальное кредитование на финансовых рынках. Понятие дилерской деятельности и ее отличия от брокерской деятельности. Функции дилера как маркет-мейкера. Виды дилерских договоров. Деятельность управляющей компании. Принципы доверительного управления. Управление паевыми фондами. Механизм работы паевого фонда. Биржевые фонды (ETF) и их отличия от паевых фондов. Особенности хедж-фондов. Индивидуальное доверительное управление. Пенсионные фонды. Специфика инвестирования средств негосударственными пенсионными фондами. Роль пенсионных фондов на финансовых рынках.
  • Учетная система фондового рынка.
    Особенности функционирования учетной системы. Функции депозитария. Механизм деятельности центрального депозитария. Деятельность регистратора. Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.
  • Банки и банковская система.
    Механизм осуществления банковской деятельности. Банковский баланс. Банковский капитал. Источники формирования банковского капитала. Классические и инвестиционные банки. Роль финансового рычага в банковской деятельности. Депозиты, их сущность и основные виды. Роль кредитов как аналога привлечения капитала. Функции кредита в экономике. Центральный банк: функции и денежно-кредитная политика. Нормативное регулирование банковской сферы. Базельские соглашения. Частичное резервирование. Ключевая ставка. Ставки денежно-кредитного рынка: роль и значение каждой. Управление ликвидностью банка. Российский банковский сектор: основные тенденции и проблемы развития. Концентрация капитала в банковском секторе. Влияние регулирования банковской сферы на динамику количества коммерческих банков. Перспективы развития банковской сферы в России. Платежные системы, их виды и функции. Особенности криптовалют как средства осуществления транзакций. Виды криптовалют. Криптовалютные биржи. Риски совершения транзакций посредством криптовалют.
  • Микрокредитные и микрофинансовые организации.
    Механизм работы микрокредитных и микрофинансовых организаций. Сравнение с классическими банками. Риски, связанные с микрокредитными и микрофинансовыми организациями. Отличия взноса в микрофинансовую организацию и депозита. Специфика кредитов в микрофинансовых организациях. Регулирование микрокредитных и микрофинансовых организаций.
  • Страховые компании.
    Место страхования в управлении рисками. Сущность и функции страхования. Организация деятельности страховой компании. Управление рисками страховой компании. Страхование ответственности. Перестрахование. Страховой рынок в России и за рубежом: история развития и современное состояние. Мировой рынок страхования. Основные характеристики. История и тенденции развития.
  • Рынок акций и депозитарных расписок на акции.
    Виды акций. Голосование акций. Дивиденды. Ценообразование акций. Противоправные практики в ценообразовании акций. Биржевые и внебиржевые рынки акций. Капитализация. Особенности торгов акциями. Рынок депозитарных расписок (АДР, ГДР, РДР). Рынок вторичных бумаг: преимущественные права, варранты. Риски инвестирования средств в рыночные активы. Риск и доходность. Страхование рыночного риска.
  • Рынок облигаций.
    Виды облигаций в России. Купонные и бескупонные облигации. Оферта по облигациям. Стоимость и доходность облигаций. Дисконтирование денежных потоков и расчет текущей стоимости облигации. Дюрация. Факторы, влияющие на цену облигации. Государственные облигации. Корпоративные облигации. Облигации для населения. Биржевые облигации. Еврооблигации. Риски инвестирования средств в рыночные активы. Риск и доходность.
  • Рынок первичных размещений: эмиссия акций и облигаций.
    Первичная и вторичная эмиссия акций. Первичные и вторичные бумаги при размещении. Организатор размещения и андеррайтеры. Этапы эмиссии. Институциональный букбилдинг. Розничный транш. Листинг. Проспект эмисии и информационный меморандум. Динамика рынка первичных размещений акций в России и за рубежом. Особенности эмиссии облигаций. Биржевое и внебиржевое размещение облигаций. Этапы эмиссии облигаций.
  • Срочный рынок
    Рынок фьючерсов. Рынок опционов. Страхование рыночного риска с помощью ПФИ (хеджирование фьючерсами, опционами, свопами, кредитно-дефолтными свопами). Структурные продукты. Ноты.
  • Денежно-кредитный рынок.
    Рынок РЕПО (с ЦБ, с ЦК, междилерское, с КСУ). Депозитный рынок (рынок Московской биржи и внебиржевой). Роль и виды депозитов. Роль ЦБ как регулятора денежно- кредитного рынка. Деятельность АСВ по страхованию вкладов. Банки как участники денежного рынка.
  • Валютный рынок.
    Валютная секция Московской биржи, FOREX (в т.ч. ECN-брокеры), розничный FOREXрынок в России. FOREX как межбанковский внебиржевой рынок.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • Реферат (неблокирующий)
  • Семинары (неблокирующий)
  • Контрольная работа (неблокирующий)
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.4 * Контрольная работа + 0.2 * Реферат + 0.4 * Семинары
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон Н. И., Касаткин Д. М., 2011
  • Фондовый рынок : учеб. пособие для вузов, Берзон Н. И., Аршавский А. Ю., 2009

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Финансово - денежная экономика : учеб. пособие для вузов, Виноградов Д. В., Дорошенко М. Е., 2009