• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Бакалавриат 2019/2020

Финансовый менеджмент

Статус: Курс обязательный (Менеджмент)
Направление: 38.03.02. Менеджмент
Когда читается: 3-й курс, 3 модуль
Формат изучения: с онлайн-курсом
Преподаватели: Козичева Елена Викторовна, Пономарева Елена Александровна, Рябова Елена Вячеславовна, Ханина Екатерина Владимировна, Ханин Дмитрий Григорьевич
Язык: русский
Кредиты: 4

Программа дисциплины

Аннотация

В результате освоения дисциплины "Финансовый менеджмент"студент должен: • знать базовые теоретические концепции финансового менеджмента и принципы управления капиталом; • уметь обосновывать выбор и проводить анализ необходимой финансово-экономической информации и систем показателей; • иметь навыки анализа основных факторов, влияющих на стоимость компании, различных подходов к обоснованию стратегических финансовых решений; • знать основы управления активами организации, а также составом и структурой источников их финансирования, уметь оценивать политику выплат фирмы; • иметь знания о компании как об участнике финансовых рынков: иметь знания о внешнем финансовом окружении компании, структуре финансового рынка, функциях финансовых институтов, закономерностях формирования процентных ставок и ценообразования рисковых активов. Изучение дисциплины «Финансовый менеджмент» базируется на дисциплинах:  Бухгалтерский и управленческий учет;  Экономический анализ фирмы. Для освоения учебной дисциплины студенты должны владеть следующими знаниями и компетенциями:  Иметь представление об основах бухгалтерского и управленческого учета операций фирмы;  Знать структуру и состав финансовой отчетности компании, взаимосвязь ключевых показателей, подходы к их экономическому анализу. Знания, полученные при изучении дисциплины «Финансовый менеджмент» в дальнейшем будут использованы в дисциплине «Качественные и количественные методы разработки и принятия управленческих решений».
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • формирование у студентов комплекса знаний о современных направлениях развития теории и практики финансового менеджмента, моделях анализа финансовых решений компании, результатах и инструментарии их эмпирической проверки в условиях зрелых и развивающихся рынков
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Демонстрирует использование нормативных правовых документов в своей деятельности
  • Умеет анализировать рыночные и специфические риски для принятия управленческих решений
  • Умеет анализировать финансовую отчетность с целью подготовки инвестиционных, кредитных и финансовых решения
  • Использует нормативные правовые документы в своей деятельности
  • Демонстрирует навыки анализа и интерпретации финансовой, бухгалтерской и иной информации, содержащейся в отчетности предприятий различных форм собственности
  • Умеет проводить анализ рыночных и специфических рисков для принятия управленческих решений
  • Умеет анализировать финансовую отчетность для обоснования инвестиционных, кредитных и финансовых решений
  • Анализирует финансовую отчетность для подготовки финансовых решений
  • Обосновывает выбор математических моделей организационных систем, анализирует их адекватность, проводит адаптацию моделей к конкретным задачам управления
  • Может выбирать математические модели организационных систем, анализировать их адекватность, проводить адаптацию моделей к конкретным задачам управления
  • Проводит анализ операционной деятельности организации для подготовки управленческих решений
  • Анализирует рыночные и специфические риски для принятия управленческих решений
  • Анализирует рыночные и специфические риски для принятия решений по финансированию деятельности
  • Умеет анализировать операционную деятельность организации для подготовки управленческих решений
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Определение, сущность и функции финансов. Финансы фирмы
    Сущность и функции финансов. Финансы фирмы в финансовой системе страны. Сущность финансов фирмы. Фирма в системе экономических отношений. Принципы организации финансов фирмы. Финансовый менеджмент в контексте достижений целей фирмы. Эволюция финансового менеджмента.
  • Цели, задачи, функции и концепции финансового менеджмента
    Функции и задачи финансового менеджмента. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента. Фундаментальные концепции финансового менеджмента. Инструментарий концепции временной стоимости денег: денежный поток, схема простых и сложных процентов, дисконтирование и наращение, аннуитеты пренумерандо и постнумерандо, Cash flow model.
  • Инструментальные методы в финансовом менеджменте
    Классификация методов. Методы факторного анализа. Методы прогнозирования основных финансовых показателей: методы экспертных оценок, методы обработки временных совокупностей. Методы теории принятия решений: имитационное моделирование, метод построения дерева решений, метод чувствительности.
  • Активы предприятия. Управление внеоборотными активами
    Классификация активов предприятия. Оборотные активы: классификация. Внеоборотные активы: классификация. Управление внеоборотными активами. Процесс амортизации: сущность, способы. Экономическая интерпретация основных разделов баланса. Имущественный потенциал предприятия. Понятие ликвидности.
  • Формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовые коэффициенты отчетности предприятия
    Схема формирования финансовых результатов предприятия. Понятийный аппарат: Sales (продажи), Net cost (добавленная стоимость), EBIT (прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль), EBT(текущая прибыль), NI(чистая прибыль). Коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Критериальные показатели деятельности предприятия: ROA (экономическая рентабельность активов), ROE (рентабельность собственных средств). Формула Дюпона. Понятие финансового рычага (financial leverage). Эффект финансового рычага.
  • Производственный и финансовый риск предприятия
    CVP – анализ (cost – volume – profit). Ключевые понятия: переменные затраты, постоянные затраты, операционный рычаг (operation leverage), порог рентабельности, запас финансовой прочности. Совокупный риск предприятия. Уровень совокупного эффекта. Ассортиментная политика предприятия. Учет этапов жизненного цикла товара. Сущность финансовых рисков. Классификация финансовых рисков. Финансовый леверидж. Принципы и способы управления финансовыми рисками. Нейтрализация финансовых рисков. Формы и виды страхования финансовых рисков.
  • Налоговая политика компании как фактор управления финансами фирмы
    Взносы во внебюджетные фонды, как элемент расходов в структуре себестоимости продукции. Экономическое и социальное назначение взносов во внебюджетные фонды. Плательщики взносов, порядок исчисления и уплаты взносов. Оценка их влияния на себестоимость продукции (товаров, услуг). Налоги, их виды и содержание. Общие условия установления налогов. Налогоплательщики. Общий и упрощенный режим налогообложения. Права и обязанности налогоплательщиков, налоговых агентов, представителей. Порядок исчисления и расчеты с бюджетом по налогу на прибыль. Особенности отнесения расходов на прямые и косвенные и их соответствие постоянным и переменным издержкам в управленческом учете. Оценка влияния состава расходов на финансовый результат фирмы, на операционный рычаг и точку безубыточности. Порядок исчисления и расчеты с бюджетом по налогу на добавленную стоимость (НДС). Оценка влияния НДС на стоимость продукции, финансовый результат, привлекательность для совершения сделок между хозяйствующими субъектами. Имущественные налоги предприятий: состав, плательщики, порядок исчисления и оплаты налогов. Оценка влияния имущественных налогов на себестоимость продукции, финансовый результат фирмы, операционный рычаг и точку безубыточности. Специальные режимы налогообложения: УСН и ЕНВД: состав и назначение, плательщики, преимущества и недостатки, которые дают данные режимы для субъектов бизнеса, порядок исчисления и уплаты налогов. Особенности порядка формирования себестоимости и финансового результата при использовании данных режимов налогообложения.
  • Инвестиционные решения компании. Риск и доходность
    Концепция риска и доходности инвестиций. Риск и доходность финансовых активов. Риск и доходность портфельных инвестиций. Измерение систематического риска: базовые элементы теории портфеля, модель оценки долгосрочных активов CAPM и арбитражных моделей ценообразования финансовых активов. Оценка финансовых активов. Оценка долговых ценных бумаг. Характеристика облигаций. Оценка справедливой стоимости и доходности облигаций. Оценка долевых ценных бумаг. Обыкновенные и привилегированные акции. Модель дисконтирования дивидендов. Модель постоянного роста дивидендов. Доходность акций. Оценка инвестиций в реальные активы. Критерии эффективности инвестиционных проектов. Показатели оценки эффективности инвестиций в реальные активы: преимущества, недостатки, особенности использования. Чистая приведенная стоимость NPV и внутренняя норма доходности IRR.
  • Финансовые решения компании
    Источники финансирования инвестиционной деятельности организации. Стоимость источников финансирования. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Структура капитала и стоимость компании. Теории структуры капитала. Теория структуры капитала Модильяни-Миллера. Влияние налогов на выбор структуры капитала. Дивидендная политика корпорации. Теория дивидендной политики Модильяни-Миллера. Теория налоговых предпочтений. Теория рисковых предпочтений. Модели выплаты дивидендов. Дивидендная политика и выкуп акций.
  • Управление оборотным капиталом
    Понятие и структура оборотного капитала. Риск и доходность в управлении оборотным капиталом. Стратегии финансирования оборотного капитала. Управление затратами. EOQ, JIT, ABC модели управления запасами. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление денежными средствами.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Тест в системе LMS
  • неблокирующий Самостоятельное решение задач
  • неблокирующий Контрольная работа
  • неблокирующий Итоговое тестирование
  • неблокирующий Он-лайн курс
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (3 модуль)
    0.3 * Итоговое тестирование + 0.2 * Контрольная работа + 0.2 * Он-лайн курс + 0.15 * Самостоятельное решение задач + 0.15 * Тест в системе LMS
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Афоничкин А. И., Журова Л. И., Михаленко Д. Г. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В 2 Ч. ЧАСТЬ 2. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 2-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 297с. - ISBN: 978-5-534-04396-9 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-2-finansovaya-politika-predpriyatiya-438811
  • Лукасевич И. Я. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, МЕТОДЫ И КОНЦЕПЦИИ 4-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 377с. - ISBN: 978-5-534-03726-5 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-1-osnovnye-ponyatiya-metody-i-koncepcii-432014
  • Лукасевич И. Я. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В 2 Ч. ЧАСТЬ 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ФИРМЫ 4-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 304с. - ISBN: 978-5-534-03727-2 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-2-investicionnaya-i-finansovaya-politika-firmy-438662
  • Отв. ред. Бобылева А. З. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1 3-е изд., пер. и доп. Учебник для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 547с. - ISBN: 978-5-534-10101-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-problemy-i-resheniya-v-2-ch-chast-1-431584
  • Под ред. Бобылевой А.З. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ В 2 Ч. ЧАСТЬ 2 3-е изд., пер. и доп. Учебник для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 328с. - ISBN: 978-5-534-10159-1 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-problemy-i-resheniya-v-2-ch-chast-2-429471

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Белов В. А. - ЦЕННЫЕ БУМАГИ В КОММЕРЧЕСКОМ ОБОРОТЕ: КУРС ЛЕКЦИЙ. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 306с. - ISBN: 978-5-534-05424-8 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/cennye-bumagi-v-kommercheskom-oborote-kurs-lekciy-441537
  • Берзон Н. И., Теплова Т. В., Григорьева Т. И. ; Под общ. ред. Берзона Н. И. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ. Учебное пособие для СПО - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 212с. - ISBN: 978-5-534-10189-8 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-442431
  • Боголюбов В. С. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ТУРИЗМЕ И ГОСТИНИЧНОМ ХОЗЯЙСТВЕ 2-е изд., испр. и доп. Учебник для СПО - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 293с. - ISBN: 978-5-534-10541-4 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-turizme-i-gostinichnom-hozyaystve-430790
  • Екимова К. В., Савельева И. П., Кардапольцев К. В. - ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. Учебник для прикладного бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 381с. - ISBN: 978-5-9916-3567-7 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-426175
  • Лыкова Л. Н. - НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ 2-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для вузов - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 376с. - ISBN: 978-5-534-12015-8 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/nalogi-i-nalogooblozhenie-446882
  • Овечкина А. И., Петрова Н. П. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ. ПРАКТИКУМ. Учебное пособие для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 227с. - ISBN: 978-5-534-05354-8 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-praktikum-441305
  • Отв. ред. Гончаренко Л. И. - НАЛОГИ И НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 2-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 524с. - ISBN: 978-5-534-08916-5 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/nalogi-i-nalogovaya-sistema-rossiyskoy-federacii-427557
  • Под ред. Черника Д.Г., Шмелёва Ю.Д. - НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ 4-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для вузов - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 450с. - ISBN: 978-5-534-11622-9 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/nalogi-i-nalogooblozhenie-445762
  • Черник Д. Г., Шмелёв Ю. Д., Типалина М. В. ; Под ред. Черника Д.Г. - НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ: НАЛОГОВЫЕ ПРОВЕРКИ. Учебник и практикум для СПО - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 271с. - ISBN: 978-5-534-11334-1 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/nalogi-i-nalogooblozhenie-nalogovye-proverki-445001