Финансовые рынки

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс обязательный (Фондовый рынок и инвестиции)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Где читается: Центр развития компетенций в области финансов и учета Института открытых программ дополнительного образования Высшей школы бизнеса

Когда читается: 2-й курс, 4 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Язык: русский

Кредиты: 4

Контактные часы: 28

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Цель данной дисциплины Финансовые рынки состоит в том, чтобы познакомить студентов с принципами организации и механизмами функционирования различных сегментов финансового рынка, характеристиками финансовой системы, а также функциями и задачами участников финансового рынка. В результате освоения дисциплины студент должен: знать структуру, задачи и основных участников и институты финансового рынка, механизмы функционирования различных сегментов финансового рынка, основные инструменты финансового рынка, уметь пользоваться первичными источниками информации, содержащих основные показатели, характеризующие деловую активность на финансовых рынках, производить первичную оценку риска и доходности финансовых инвестиций, в т.ч. по портфелю активов; владеть основами нормативно-правового обеспечения в области функционирования финансового рынка, навыками использования различных финансовых инструментов. Настоящая дисциплина относится к циклу дисциплин по выбору. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: Микроэкономика, Макроэкономика. Для освоения учебной дисциплины, студенты должны владеть следующими знаниями и компетенции: знать основные понятия экономической теории и прикладных экономических дисциплин; закономерности функционирования современной экономики на макро и микро уровнях; основные особенности российской экономики, направления экономической политики государства; уметь использовать основные положения и методы социальных, гуманитарных и экономических наук при решении социальных и профессиональных задач, быть способным анализировать социально значимые проблемы и процессы Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин: Рынок ценных бумаг, Производные финансовые инструменты, Управление инвестиционным портфелем.

Цель освоения дисциплины

Цель данной дисциплины Финансовые рынки состоит в том, чтобы познакомить студентов с принципами организации и механизмами функционирования различных сегментов финансового рынка, характеристиками финансовой системы, а также функциями и задачами участников финансового рынка.

Планируемые результаты обучения

Знать: знать структуру, задачи и основных участников и институты финансового рынка; механизмы функционирования различных сегментов финансового рынка; основные инструменты финансового рынка
Уметь: пользоваться первичными источниками информации, содержащих основные показатели, характеризующие деловую активность на финансовых рынках; производить первичную оценку риска и доходности финансовых инвестиций, в т.ч. по портфелю активов
Владеть: основами нормативно-правового обеспечения в области функционирования финансового рынка; навыками использования различных финансовых инструментов

Содержание учебной дисциплины

Тема I. Введение и основные понятия финансового рынка
1.1. Финансовый рынок и финансовая система. Финансовые институты. Сегментация финансового рынка и классификация финансовых инструментов. 1.2. Макроэкономическая сущность финансовых рынков. Теории и концепции, лежащие в основе финансовых рынков. Роль финансовых рынков в поддержании макроэкономического равновесия. Взгляды на финансовый рынок различных экономических школ и течений. 1.3. Финансовый рынок как особый вид отраслевого рынка. Инфраструктура и участники финансового рынка.
Тема 2. Математический и статистический инструментарий анализа финансовых рынков
2.1. Ключевые понятия финансовой математики. Дисконтирование и процентная ставка. Виды начисления процентов. Кривые доходности. Показатели процентного риска: дюрация и выпуклость. 2.2. Теория случайных процессов и ее приложение к финансовым рынкам. Основные виды статистических распределений. Числовые характеристики распределений: математическое ожидание, дисперсия, корреляция. 2.3. Инвестиционный портфель и склонность к риску
Тема 3. Денежно-кредитный и валютный рынки
3.1. Банковская система. Денежно-кредитная политика центральных банков. Денежная масса и золото-валютные резервы. Операции центральных банков на открытом рынке. 3.2.Инструменты денежно-кредитного рынка. Механизм реализации сделок межбанковского кредитования. Сделки РЕПО. 3.3. Инструменты валютного рынка. Сделки спот и срочный рынок. Механизм валютных торгов. Международный валютный рынок. 3.4. Международная валютная интеграция и валютные зоны. Международные финансовые институты.
Тема 4. Фондовый рынок
4.1 Понятие рынка ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Экономическая и юридическая сущность ценных бумаг. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Закон о рынке ценных бумаг. 4.2 Инфраструктура и участники РЦБ. 4.4 Рынок облигаций.
Тема 5. Рынок производных финансовых инструментов
5.1 Производные финансовые инструменты: основные понятия. Экономическая сущность производных инструментов. 5.2. Классификация производных инструментов. Рынок-спот и срочный рынок. Инфраструктура биржевого и внебиржевого рынков. 5.3. Классические биржевые и внебиржевые ПФИ: форвард, фьючерс, своп. 5.4.Понятие опционного контракта. Опционы пут и колл. Европейский и американский опционы. Опционы на различные финансовые активы (валюта, акции, индексы).
Тема 6. Рынок банковских и страховых продуктов
6.1. Классификация банковских продуктов. Корпоративный рынок банковских продуктов. Розничные банковские продукты. 6.2 Рынок страхования. Виды страховых программ. Перестрахование и управление рисками в страховом бизнесе. 6.3. Регулирования банковского и страхового рынков. Банковский надзор. Достаточность капитала финансовых институтов. Документы Базель II/III.
Тема 7. Инновации на финансовых рынках
7.1 Финансовый инжиниринг и создание новых финансовых продуктов. 7.2 Секъюртизация. Рыночные инструменты управления кредитным риском. 7.3 Полезные инновации и инновации, несущие системный риск. Появление параллельных «денежных систем» («биткойн» и т.д.).
Тема 8. Валютно-финансовые кризисы
8.1. Эволюция экономических кризисов. Современная интерпретация и типология валютно-финансовых кризисов (П.Кругман, Н.Рубини, К.Рогофф). 8.2. Анализ причин и последствий недавних мировых и региональных финансовых кризисов.

Элементы контроля

Аудиторная активность
k=0.2
Тест
k=0.7
Домашнее задание: кейс
k=0.1

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (4 модуль)
0.2 * Аудиторная активность + 0.1 * Домашнее задание: кейс + 0.7 * Тест

Программа дисциплины