Риск-менеджмент

Магистратура 2019/2020

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Корпоративные финансы)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Дранев Юрий Яковлевич

Прогр. обучения: Корпоративные финансы

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 48

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Изучение дисциплины «Риск-менеджмент» базируется на следующих дисциплинах: ‒ Эконометрика; ‒ Макроэкономика; ‒ Микроэкономика; ‒ Финансовый анализ; ‒ Оценка стоимости компании; ‒ Современные проблемы корпоративных финансов; ‒ Операции с ценными бумагами. Данный курс служит основой для профессиональной ориентации студентов при выборе направления научного исследования в рамках подготовки магистерской диссертации.

Цель освоения дисциплины

Целями освоения дисциплины «Риск-менеджмент» являются: ‒ освоение студентами теоретических основ комплексного подхода к управлению рисками и организации системы риск-менеджмента для нефинансовых компаний; ‒ получение студентами практических навыков в применении методов управления рисками, методике их расчета, оценке эффективности проводимых мероприятий по минимизации рисков; ‒ овладение навыками диагностирования, классификации, оценки рисков компании, использования инструментов риск-менеджмента.

Планируемые результаты обучения

Знать основные современные концепции системы управления рисками компании
Знать количественные методы измерения и моделирования рисков
Знать управление финансовыми рисками компании
Знать основные операционные риски
Уметь идентифицировать и анализировать риски компаний
Уметь осуществлять контроль и мониторинг рисков компаний
Уметь применять стратегии управления рисками компаний
Владеть количественными и качественными методами оценки рисков
Владеть инструментами идентификации рисков компаний
Владеть навыками процесса управления рисками в интегрированных системах

Содержание учебной дисциплины

Тема 1: Современные концепции интегрированного управления рисками компании
1.0. Что такое риск? Понятие риска и неопределенности. Принятие решений в ус-ловиях неопределенности. (risk tolerance, risk aversion). Создание стоимости с использова-нием риск-менеджмента 1.1.Концепция интегрированного управления рисками COSO (ERM) и ее эволюция до наших дней 1.2. Законы Сарбанеса-Оксли и Додда-Франка. Рекомендации Базельского комитета 1.3. Стандартизация процесса управления рисками. Стандарты ISO (ISO_IEC_GUIDE_73, ISO 9000; семейство стандартов ISO 31000; интегрированная сис-тема управления экологическими рисками и безопасностью персонала; стандарты инфор-мационной безопасности).Стандарты профессиональных ассоциаций (FERMA, ISDA, ISMA, GARP, PRMA). 1.4. Процесс риск менеджмента в ERM. Типы рисков 1.5. Идентификация рисков и их источников. (подходы Top-Down; Bottom-Up)
Тема 2. Основные количественные методы измерения и моделирования рисков
2.0. Критерии оценки рисков. Количественные и качественные методы оценки рисков. Карты и матрицы рисков. 2.1.Стандартное отклонение как мера риска; концепция Value-at-Risk. Другие используемые метрики: Expected shortfall. Value-at-risk для портфеля, состоящего из не-скольких активов. 2.2. Стресс-тестирование и сценарный анализ. 2.3. Прогноз денежного потока компании и анализ его чувствительности к изменениям рыночных факторов. Показатель Cash flow - at- risk;
Тема 3. Управление финансовыми рисками
3.1. Основные стратегии управления рыночными рисками: диверсификация, хеджирование, иммунизация и др. 3.2. Производные инструменты: ключевые понятия. Развитие рынка производных инструментов в России - производные инструменты: форвард, фьючерс, опцион, своп; - хеджирование денежного потока компании с помощью производных инструментов; - развитие рынка производных инструментов в России. 3.3. Управление валютными и ценовыми рисками - характеристика валютных и ценовых рисков; - политика управления процентными и ценовыми рисками; 3.4. Управление процентным риском. 3.5. Измерение кредитных рисков. Концепция Credit -VAR. Понятия вероятности дефолта, LGD, recovery rate. Кредитные рейтинги. Основные модели оценки кредитных рисков (KMV и другие). 3.6. Понятие секъюритизации активов - инструменты секъюритизации активов; 3.7. Кредитные деривативы
Тема 4. Операционные риски
4.1. Определение операционных рисков. Классификация операционных рисков. Основные типы операционных рисков. 4.2. Особенности идентификации источников операционных рисков. Инструмент «галстук-бабочка» для идентификации операционных рисков. 4.3 Оценка операционных рисков Метод FMEA как инструмент качественной оценки операционных рисков. 4.6. Информационная безопасность и IT-риски. Система управления ИТ-рисками. 4.7. Мониторинг операционных рисков. Проектирование базы данных рисковых событий. Аудит операционных рисков. 4.8.Управление операционными рисками. Основные инструменты снижения операционных рисков.
Тема 5. Построение интегрированной системы управления рисками
5.1 Эволюция управления рисками по мере роста волатильности бизнес-окружения. Причины появления интегрированных систем управления рисками 5.2 Основные элементы процесса управления рисками в интегрированных системах - идентификация рисков - анализ рисков - контроль за реализацией рисков - мониторинг и принятие решений 5.3 Лучшие практики управления рисками в версии СOSO ERM 2017 года - усиление связи управления рисками и стратегического управления - связь управления рисками с внутренним контролем и внутренним аудитом - развитие систем мотивации и риск культуры - понятие аппетита к риску и его оценка для нефинансовых компаний 5.4 Риск-контроллинг - риск-контроллинг как новый этап эволюционного развития интегрированных систем управления рисками - система показателей риск-контроллинга (ключевых индикаторов рисков - KRI). Связь KRI и KPI - риск-ориентированное планирование в системах риск-контроллинга - виды контрольных процедур. Их достоинства и недостатки - информационная система риск-контроллинга - «американский» подход к риск-контроллингу. «Интеллектуальный» риск ме-неджмент 5.5 Оценка уровней зрелости интегрированных систем риск-менеджмента. 5.6 Приложение интегрированных систем управления рисками в органах государ-ственной власти. - риск-ориентированное регулирование в контрольно-надзорной деятельности.

Элементы контроля

Презентации проектов по темам лекций
Презентации проектов на экзамене

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.3 * Презентации проектов на экзамене + 0.7 * Презентации проектов по темам лекций

Программа дисциплины