Международные финансы

Бакалавриат 2020/2021

Статус: Курс по выбору (Экономика)

Направление: 38.03.01. Экономика

Кто читает: Департамент экономики и финансов

Где читается: Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики

Когда читается: 4-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Суслова Светлана Викторовна

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 42

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Международные финансы» предполагает изучение основ функционирования международного финансового рынка и системы международных валютно-расчетных отношений, отдельных элементов корпоративных финансов в открытой экономике, таких как мировая валютная система, мировой валютный рынок, международные рынки капитала (в том числе особенности рынка финансовых инструментов), управление трансакционными и валютными рисками, финансовые инновации и финансовые кризисы. В ходе изучения дисциплины студенты учатся принципам моделирования изменения валютных курсов, анализу практических проблем функционирования мировой финансовой системы на микро- и макроуровне. Лекции, семинары и консультации проводятся с использованием платформы MS Teams. Контрольные мероприятия проводятся с использованием MS Teams и LMS.

Цель освоения дисциплины

Подготовка в области основ экономических знаний.
Формирование целостного представления о структуре международной финансовой системы и принципах ее функционирования.
Формирование социально-личностных качеств студентов: целеустремленности, организованности, трудолюбия, ответственности, гражданственности, коммуникативности, толерантности, повышение их общей культуры и расширение кругозора.

Планируемые результаты обучения

Знание принципов организации и инструментов международного валютного рынка.
Знание особенностей основных этапов развития мировой валютной системы .
Знание инструментов регулирования валютных курсов.
Знание принципов формирования международных паритетов.
Умение моделировать изменения валютных курсов.
Умение выявлять причины роста международного рынка капиталов.
Знание структуры и принципов изменения международного рынка финансовых инструментов.
Умение анализировать причины кризисных явлений на международных рынках капиталов.
Умение выявлять трансакционные и валютные риски.

Содержание учебной дисциплины

Международный валютный рынок
Структура и организация международных финансовых рынков. Международный валютный рынок. Понятие арбитража и его применение к международному перемещению товаров и капитала. Инструменты валютных рынков: форвардные и фьючерсные сделки, валютные опционы и свопы.
Мировая валютная система
Этапы развития МВС: Золотой стандарт, Генуэзская система, Бреттон-Вудская система, система плавающих курсов. Преимущества и ограничения различных систем. Перспективы развития МВС. Международный валютный фонд.
Регулирование валютных курсов
Режимы валютных курсов: классификация МВФ. Плавающий и фиксированный режимы валютных курсов. Механизм фиксации валютного курса. Операции Центрального банка. Оптимальные валютные зоны, монетарные союзы: условия создания, возможности и ограничения. Европейский валютный союз. Взаимодействие стран в процессе регулирования валютных курсов, проблема «валютных войн».
Международные паритеты
Эмпирические закономерности плавающего курса. Непокрытый и покрытый паритет процентных ставок. Закон единой цены. Абсолютный и относительный паритет покупательной способности. Эффект Фишера.
Модели формирования валютного курса
Взаимосвязь валютного и денежного рынка. Монетарная модель валютного курса в долгосрочном периоде. Влияние денежных шоков на валютный курс в краткосрочном периоде: перелет валютного курса (модель Дорнбуша). Портфельный подход к определению валютного курса.
Причины роста международного рынка капиталов
Межвременная торговля. Механизм реализации странами межвременных сравнительных преимуществ. Трилемма Центрального банка. Международное движение капитала и макроэкономическая политика.
Структура и динамика международного рынка финансовых инструментов
Механизм создания евровалют. Рынок евровалют. Теория рынка ксеновалют. Рынки иностранных облигаций и еврооблигаций. Международные рынки деривативов.
Несовершенство международных рынков капитала
Суверенный риск. Суверенный риск и инвестиции. Риски при международном кредитовании. Распределение рисков в условиях скрытой информации. Риски недобросовестного поведения при международном кредитовании. Финансовые кризисы: причины, способы предотвращения, меры борьбы с последствиями.
Управление трансакционными и валютными рисками
Инструменты страхования трансакционных рисков. Оценка валютных рисков. Управление валютными рисками.

Элементы контроля

Контрольная работа
Контрольная работа проводится в аудитории в виде теста и решения задач.
Аудиторная работа
Самостоятельная работа
Самостоятельная работа оценивается путем проверки двух эссе по темам «Финансовые кризисы» и «Международные заимствования».
Экзамен
Итоговый контроль в виде экзамена проводится дистанционно в письменной форме, является кумулятивным и охватывает все темы по данной дисциплине.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (3 модуль)
0.18 * Аудиторная работа + 0.24 * Контрольная работа + 0.18 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен

Программа дисциплины