Управление личными финансами

2019/2020

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Майнор

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 3, 4 модуль

Преподаватели: Берзон Николай Иосифович, Галанова Александра Владимировна, Николашина Наталья Николаевна, Петрикова Ирина Владимировна, Соколова Татьяна Владимировна, Сорокин Илья Анатольевич, Столяров Андрей Иванович, Ткаченко Мария Владимировна

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 60

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

В рамках данного курса рассматриваются вопросы управления личными финансами на протяжении жизни человека. Основными темами курса являются: формирование и управление текущим, страховым капиталом и инвестиционным капиталом; взаимоотношения человека с банками и страховыми компаниями; оценка рисков инвестирования и обеспечение финансовой безопасности; финансовые пирамиды и финансовое мошенничество; построение системы пенсионного и социального обеспечения, деятельность негосударственных пенсионных фондов; инвестиционный капитал и формирование финансовой подушки безопасности; финансовые инструменты для частного инвестора; технический анализ при принятии инвестиционных решений.

Цель освоения дисциплины

- освоение студентами теоретических основ функционирования финансовых рынков; особенностей ценообразования в сделках слияний и поглощений в бизнесе;
- получение студентами практических навыков инвестирования в инструменты финансового рынка;
- овладение методами анализа различных продуктов финансового рынка.

Планируемые результаты обучения

студент должен знать: - основные инструменты финансового рынка; - особенности регулирования;
студент должен уметь: - провести анализ инструментов финансового рынка; - оценить справедливую цену компании-цели;
студент должен владеть навыками: - выбора инструментов финансового рынка; - правильно оценивать преимущества и недостатки при инвестировании в различные финансовые инструменты.

Содержание учебной дисциплины

Управление личными финансами
Основы фундаментального анализа
Как инвестор должен выбирать акции? Сравнение технического и фундаментального анализа. Этапы фундаментального анализа. Понятие справедливой рыночной стоимости и инвестиционные стратегии на фондовом рынке. Для чего инвестору нужно знать про экономические индикаторы? Макроэкономический анализ и динамика фондового рынка. Макроэкономические факторы, влияющие на динамику фондового рынка. Опережающие, запаздывающие и подтверждающие индикаторы. Основные индикаторы. ВВП. Рынок труда. Показатели производства. Снабжение и заказы. Показатели потребительского спроса. Жилищное строительство. Индексы доверия и делового оптимизма. Индексы цен.
Отраслевой анализ
От чего зависит выбор отрасли для инвестирования? Какими критериями руководствоваться при выборе отрасли для инвестирования? Классификация отраслей. Растущие, защитные и циклические отрасли и инвестиционные стратегии. Отраслевая структура капитализации российского фондового рынка. Нужно ли знать какие-то нефинансовые показатели? Значимость нефинансовых показателей в построении инвестиционных стратегий (оценка корпоративного управления компании). Значимость качества корпоративного управления и оптимизации структуры собственности для инвестиционных стратегий на развивающихся рынках
Методология оценки стоимости акций
Как аналитики дают прогноз целевой цены компании? Оценка преимуществ и недостатков различных подходов к определению справедливой стоимости. Особенности доходного подхода. Оценка денежных потоков. Расчет WACC. Особенности расчета справедливой стоимости в российских условиях. Как оценить стоимость компании по аналогии. Методология построения мультипликаторов. Стоимостные и натуральные мультипликаторы. Ошибки, проводимые при сравнительном анализе. Допустимость использования мультипликаторного анализа. Как можно построить инвестиционную стратегию на основе фундаментального анализа? Инвестиционные стратегии.
Философия инвестирования Баффета
Чем интересны розничному инвестору принципы инвестирования Уоррена Баффета? Особенности принципов инвестирования У.Баффета. Основные принципы выбора компании. Качественный и количественный подходы. Парадоксы Баффета. Отношение к корпоративному управлению, стимулированию менеджеров. Стоимость и цена по Баффету. Слияния и поглощения и стоимость компаний.
Управление портфелем ценных бумаг
Понятия диверсификации. Системный и несистемный риски. Оценка эффективности. Коэффициенты Шарпа, Сортино.
Основы технического анализа
Для чего нужен технический анализ? Основные положения и предпосылки технического анализа. Методы технического анализа. Основные положения теории Доу. Параметры рынка ценных бумаг: цена и объём. Правила построения графиков и гистограмм. Понятие и виды тенденций. Графическое отображение тенденций. Линии тенденции и методы их построения. Коридоры и каналы. Уровни и линии поддержки и сопротивления Понятие графической модели (графической фигуры). Применение графических моделей в анализе ценных бумаг. Фигуры продолжения тенденции. Фигуры разворота тенденции. Достоинства и недостатки методов графического анализа. Понятие индикатора. Основные предпосылки построения индикаторов. Скользящие средние значения как основной вид индикаторов. Вспомогательные индикаторы (MACD, Parabolic SAR, ADX, OBV, A/D): принцип построения и применение в техническом анализе. Достоинства и недостатки применения индикаторов. Понятие осциллятора. Основные предпосылки построения осцилляторов. Основные виды осцилляторов («моментум», «индекс товарного канала», «индекс относительной силы», «процентный диапазон Уильямса», «стохастик») и их интерпретация. Достоинства и недостатки осцилляторов.
Страхование
Для чего нужно страхование? Что нужно знать о страховании? Сущность страхования. Виды страхования. Добровольное и обязательное страхование. Права страхователей. Проблемы страхования на российском рынке. Что надо знать и как защитить свои права в страховании?
Пенсионное обеспечение
Для чего нужно думать о пенсии с молодости? Виды пенсионного обеспечения. Негосударственные пенсионные фонды в России и за рубежом. Что нужно знать о НПФ. Накопительное страхование – что это такое? В чем его преимущества и недостатки?
Общая характеристика валютного рынка
От чего зависит курс валюты? Что надо знать при покупке валюты? Основные понятия валютного рынка: валюта, валютные ценности, валютный курс. Место, функции и участники валютного рынка. Виды валютных курсов и их экономические основы. Фиксированный и плавающий валютный курс. Виды валютных операций и их характеристика. Биржевой и межбанковский валютный рынки. Основные тенденции развития валютного рынка.
Общая характеристика кредитного рынка
Что надо знать о банках? Основные понятия кредитного рынка. Основные характеристики ссуды. Место, функции и участники кредитного рынка. Кредитная система. Виды кредитования. Банки и банковский кредит. Что надо знать при принятии решения о взятии банковского кредита или решении о размещении денег на депозит? Небанковские кредитные организации (микрофинансовые организации, кредитные потребительские кооперативы, ломбарды). Основные тенденции развития кредитного рынка.
Характеристика рынка производных финансовых инструментов
Понятие о производных финансовых инструментах. Виды производных инструментов: форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционные контракты, своп-контракты. Понятие и виды форвардных контрактов. Понятие и виды фьючерсных контрактов. Использование фьючерсов для целей хеджирования и в спекулятивных целях. Понятие опционного контракта. Виды опционов. Особенности операций с опционами. Понятие своп-контрактов, их виды и применение. Почему сделки на срочном рынке опасны для розничного инвестора

Элементы контроля

Посещаемость семинаров в третьем модуле
Контрольная работа по итогам третьего модуля
Итоговая оценка за курс округляется по правилам математического округления в случае, если накопленная оценка выше или равна 4 баллам. Промежуточные оценки не округляются.
Кейсовое задание по техническому анализу (4 модуль)
Итоговая оценка за курс округляется по правилам математического округления в случае, если накопленная оценка выше или равна 4 баллам. Промежуточные оценки не округляются.
Работа на семинарах в третьем модуле
Итоговая оценка за курс округляется по правилам математического округления в случае, если накопленная оценка выше или равна 4 баллам. Промежуточные оценки не округляются.
Задания по фундаментальному анализу (4 модуль)
Итоговая оценка за курс округляется по правилам математического округления в случае, если накопленная оценка выше или равна 4 баллам. Промежуточные оценки не округляются.
Контрольная работа по итогам 4 модуля
Итоговая оценка за курс округляется по правилам математического округления в случае, если накопленная оценка выше или равна 4 баллам. Промежуточные оценки не округляются. Экзамен проводится в письменной форме с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Moodle (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 10 минут до начала. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять требованиям, которые можно посмотреть по ссылке https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf Для участия в экзамене студент обязан включить камеру и микрофон. Во время экзамена студентам запрещено пользоваться материалами семинаров и лекций, иными материалами, пользоваться мобильным телефоном, иной техникой. Во время экзамена студентам разрешено иметь на столе и пить воду, пользоваться черновиками. Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается отсутствие связи в течение 2х минут единожды за период проведения экзамена. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается повторное нарушение связи, нарушение связи более чем на 2 минуты. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (4 модуль)
0.2 * Задания по фундаментальному анализу (4 модуль) + 0.2 * Кейсовое задание по техническому анализу (4 модуль) + 0.2 * Контрольная работа по итогам 4 модуля + 0.2 * Контрольная работа по итогам третьего модуля + 0.06 * Посещаемость семинаров в третьем модуле + 0.14 * Работа на семинарах в третьем модуле

Программа дисциплины