• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Аспирантура 2019/2020

Финансовая эконометрика и финансовые риски

Статус: Курс обязательный
Направление: 38.06.01. Экономика
Когда читается: 2-й курс, 1 семестр
Формат изучения: без онлайн-курса
Язык: русский
Кредиты: 4

Программа дисциплины

Аннотация

Цель курса состоит в том, чтобы сформировать теоретические и прикладные знания у аспирантов в области приложений экономико-статистических методов к решению профессиональных задач. Курс направлен на развитие у аспирантов аналитических и исследовательских навыков в области эконометрического исследования динамики активов на финансовых рынках, приложений для финансового анализа инвестиционных решений. анализа инвестиционных решений. Темы курса: методы анализа временных рядов для моделирования динамики доходностей, модели ценообразования активов, модели волатильности, анализ финансовых рисков.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Цель курса «Финансовая эконометрика и финансовые риски» состоит в том, чтобы сформировать теоретические и прикладные знания у аспирантов в области приложений экономико-статистических методов к решению профессиональных задач. Курс направлен на развитие у аспирантов аналитических и исследовательских навыков в области эконометрического исследования динамики активов на финансовых рынках, приложений для финансового анализа инвестиционных решений. анализа инвестиционных решений.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Умеет анализировать и систематизировать финансово-экономическую информацию, выбирать методы и средства решения задач
  • Умеет разрабатывать экономические модели исследуемых процессов, явлений и объектов, выбирать методики и средства решения задач
  • Способен анализировать волатильность финансовых активов и разрабатывать инструменты управления рисками
  • Умеет анализировать процессы и инструменты финансового рынка, способен выбирать варианты управленческих решений на основе критериев эффективности
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Методы анализа временных рядов для моделирования динамики доходностей
    Особенности финансовых временных рядов. Расчет доходностей. Коэффициенты эксцесса и асимметрии. Проверка гипотезы нормальности. Тест Jaque-Berra. Гипотеза эффективности рынков. Формы рыночной эффективности. Использование регрессионного анализа для предсказания доходностей и проверки гипотезы эффективности рынков. Линейные модели временных рядов и процедуры их оценивания. Эмпирические результаты тестирования моделей. Методы оценивания точности прогнозирования.
  • Модели ценообразования активов
    Регрессионные методы оценивания многофакторных моделей ценообразования активов. Выбор факторов в многофакторных моделях. Доходности как факторы. Обобщенные факторы. Имитирующие портфели. Использование обобщенного метода моментов для оценивания моделей ценообразования. Применение метода главных компонент и факторного анализа для нахождения факторов. Обзор результатов эмпирических тестов. Модели векторной авторегрессии. Системы одновременных уравнений. Коинтеграция.
  • Модели волатильности
    Кластеризация волатильности как характеристика финансовых временных рядов. Условная дисперсия. Одномерные модели авторегрессионной условной гетероскедастичности (ARCH- и GARCH). Тестирование присутствия условной гетероскедастичности. Многомерные модели волатильности (MGARCH). Статистические процедуры оценивания моделей. Приложения для анализа трансмиссии шоков между рынками.
  • Анализ финансовых рисков
    Основные подходы к измерению рыночного риска показателем Value at Risk (VaR): дельта-нормальный метод, метод исторического моделирования и метод Монте-Карло. Примеры моделирования волатильности для моделей VaR. Управление рыночным риском. Кредитные рейтинги. Зависимость вероятности дефолта от рейтинга заемщика. Примеры с использованием вероятностей дефолта, матриц миграций и кредитных спрэдов. Расчет вероятности дефолта и распределения убытков на основе динамики рыночных цен акций и облигаций, а также структуры капитала компании. Расчет кредитного риска на уровне портфеля с использованием коэффициентов корреляции, рассчитанных на основе доходностей акций. Управление кредитным риском.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Активность на занятиях
  • неблокирующий Контрольная работа
  • неблокирующий Экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (I семестр)
    0.4 * Активность на занятиях + 0.2 * Контрольная работа + 0.4 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Хайяши, Ф. Эконометрика / Ф. Хайяши ; пер. с англ. под науч. ред. В.П. Носко. — Москва : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2017. — 728 с. — (Академический учебник). - ISBN 978-5-7749-1197-4. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1043302

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Демидова О. А., Малахов Д. И. - ЭКОНОМЕТРИКА. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 334с. - ISBN: 978-5-534-00625-4 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/ekonometrika-432950