• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Магистратура 2019/2020

Риск-менеджмент

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»
Статус: Курс по выбору (Корпоративные финансы)
Направление: 38.04.08. Финансы и кредит
Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук
Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль
Формат изучения: Full time
Преподаватели: Дранев Юрий Яковлевич
Прогр. обучения: Корпоративные финансы
Язык: русский
Кредиты: 5

Программа дисциплины

Аннотация

Изучение дисциплины «Риск-менеджмент» базируется на следующих дисциплинах: ‒ Эконометрика; ‒ Макроэкономика; ‒ Микроэкономика; ‒ Финансовый анализ; ‒ Оценка стоимости компании; ‒ Современные проблемы корпоративных финансов; ‒ Операции с ценными бумагами. Данный курс служит основой для профессиональной ориентации студентов при выборе направления научного исследования в рамках подготовки магистерской диссертации.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Целями освоения дисциплины «Риск-менеджмент» являются: ‒ освоение студентами теоретических основ комплексного подхода к управлению рисками и организации системы риск-менеджмента для нефинансовых компаний; ‒ получение студентами практических навыков в применении методов управления рисками, методике их расчета, оценке эффективности проводимых мероприятий по минимизации рисков; ‒ овладение навыками диагностирования, классификации, оценки рисков компании, использования инструментов риск-менеджмента.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Знать основные современные концепции системы управления рисками компании
  • Знать количественные методы измерения и моделирования рисков
  • Знать управление финансовыми рисками компании
  • Знать основные операционные риски
  • Уметь идентифицировать и анализировать риски компаний
  • Уметь осуществлять контроль и мониторинг рисков компаний
  • Уметь применять стратегии управления рисками компаний
  • Владеть количественными и качественными методами оценки рисков
  • Владеть инструментами идентификации рисков компаний
  • Владеть навыками процесса управления рисками в интегрированных системах
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1: Современные концепции интегрированного управления рисками компании
    1.0. Что такое риск? Понятие риска и неопределенности. Принятие решений в ус-ловиях неопределенности. (risk tolerance, risk aversion). Создание стоимости с использова-нием риск-менеджмента 1.1.Концепция интегрированного управления рисками COSO (ERM) и ее эволюция до наших дней 1.2. Законы Сарбанеса-Оксли и Додда-Франка. Рекомендации Базельского комитета 1.3. Стандартизация процесса управления рисками. Стандарты ISO (ISO_IEC_GUIDE_73, ISO 9000; семейство стандартов ISO 31000; интегрированная сис-тема управления экологическими рисками и безопасностью персонала; стандарты инфор-мационной безопасности).Стандарты профессиональных ассоциаций (FERMA, ISDA, ISMA, GARP, PRMA). 1.4. Процесс риск менеджмента в ERM. Типы рисков 1.5. Идентификация рисков и их источников. (подходы Top-Down; Bottom-Up)
  • Тема 2. Основные количественные методы измерения и моделирования рисков
    2.0. Критерии оценки рисков. Количественные и качественные методы оценки рисков. Карты и матрицы рисков. 2.1.Стандартное отклонение как мера риска; концепция Value-at-Risk. Другие используемые метрики: Expected shortfall. Value-at-risk для портфеля, состоящего из не-скольких активов. 2.2. Стресс-тестирование и сценарный анализ. 2.3. Прогноз денежного потока компании и анализ его чувствительности к изменениям рыночных факторов. Показатель Cash flow - at- risk;
  • Тема 3. Управление финансовыми рисками
    3.1. Основные стратегии управления рыночными рисками: диверсификация, хеджирование, иммунизация и др. 3.2. Производные инструменты: ключевые понятия. Развитие рынка производных инструментов в России - производные инструменты: форвард, фьючерс, опцион, своп; - хеджирование денежного потока компании с помощью производных инструментов; - развитие рынка производных инструментов в России. 3.3. Управление валютными и ценовыми рисками - характеристика валютных и ценовых рисков; - политика управления процентными и ценовыми рисками; 3.4. Управление процентным риском. 3.5. Измерение кредитных рисков. Концепция Credit -VAR. Понятия вероятности дефолта, LGD, recovery rate. Кредитные рейтинги. Основные модели оценки кредитных рисков (KMV и другие). 3.6. Понятие секъюритизации активов - инструменты секъюритизации активов; 3.7. Кредитные деривативы
  • Тема 4. Операционные риски
    4.1. Определение операционных рисков. Классификация операционных рисков. Основные типы операционных рисков. 4.2. Особенности идентификации источников операционных рисков. Инструмент «галстук-бабочка» для идентификации операционных рисков. 4.3 Оценка операционных рисков Метод FMEA как инструмент качественной оценки операционных рисков. 4.6. Информационная безопасность и IT-риски. Система управления ИТ-рисками. 4.7. Мониторинг операционных рисков. Проектирование базы данных рисковых событий. Аудит операционных рисков. 4.8.Управление операционными рисками. Основные инструменты снижения операционных рисков.
  • Тема 5. Построение интегрированной системы управления рисками
    5.1 Эволюция управления рисками по мере роста волатильности бизнес-окружения. Причины появления интегрированных систем управления рисками 5.2 Основные элементы процесса управления рисками в интегрированных системах - идентификация рисков - анализ рисков - контроль за реализацией рисков - мониторинг и принятие решений 5.3 Лучшие практики управления рисками в версии СOSO ERM 2017 года - усиление связи управления рисками и стратегического управления - связь управления рисками с внутренним контролем и внутренним аудитом - развитие систем мотивации и риск культуры - понятие аппетита к риску и его оценка для нефинансовых компаний 5.4 Риск-контроллинг - риск-контроллинг как новый этап эволюционного развития интегрированных систем управления рисками - система показателей риск-контроллинга (ключевых индикаторов рисков - KRI). Связь KRI и KPI - риск-ориентированное планирование в системах риск-контроллинга - виды контрольных процедур. Их достоинства и недостатки - информационная система риск-контроллинга - «американский» подход к риск-контроллингу. «Интеллектуальный» риск ме-неджмент 5.5 Оценка уровней зрелости интегрированных систем риск-менеджмента. 5.6 Приложение интегрированных систем управления рисками в органах государ-ственной власти. - риск-ориентированное регулирование в контрольно-надзорной деятельности.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Презентации проектов по темам лекций
  • неблокирующий Презентации проектов на экзамене
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.3 * Презентации проектов на экзамене + 0.7 * Презентации проектов по темам лекций
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Hull, J. C. (2017). Options, Futures, and Other Derivatives, Global Edition. [Place of publication not identified]: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1538007

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Lam, J. (2013). Enterprise Risk Management : From Incentives to Controls (Vol. Second edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=686077
  • Options, futures, and other derivatives, Hull J. C., 2009