• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Магистратура 2020/2021

Теория финансов

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»
Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»
Статус: Курс по выбору (Экономика)
Направление: 38.04.01. Экономика
Когда читается: 2-й курс, 2 модуль
Формат изучения: без онлайн-курса
Прогр. обучения: Экономика
Язык: русский
Кредиты: 4

Программа дисциплины

Аннотация

В ходе изучения курса «Теория финансов» студенты: - овладеют фундаментальными принципами теоретического анализа финансовых процессов; - ознакомятся с современными работами в этой области; - смогут проводить самостоятельные исследования, направленные на изучение, объяснение и прогнозирование событий на финансовых рынках страны и их влияния на общий ход экономического развития. Поставленные цели определяют структуру и содержание курса.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Курс «Теория финансов» направлен на развитие у студентов аналитических и исследовательских навыков в области экономики и финансов. Курс должен помочь слушателям овладеть фундаментальными принципами теоретического анализа финансовых процессов. Сведения, излагаемые в курсе, должны облегчить слушателям знакомство с современными работами в этой области, а также помочь им проводить самостоятельные исследования, направленные на изучение, объяснение и прогнозирование событий на финансовых рынках страны и их влияния на общий ход экономического развития. Полученные знания могут быть использованы при подготовке магистерских диссертаций, а также могут быть использованы в профессиональной деятельности экономистов, финансовых аналитиков и прогнозистов, актуариев и аналитиков страховых компаний и пенсионных фондов. Слушатели данного курса должны ознакомиться с основными теоретическими моделями формирования цен на финансовые активы, овладеть количественными методами финансовых расчетов стоимости различных активов, изучить современные схемы защиты портфелей от рыночного риска, а также обладать навыками применения полученных знаний.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Умеет анализировать и систематизировать финансово-экономическую информацию, выбирать методы и средства решения задач
  • Умеет разрабатывать экономические модели исследуемых процессов, явлений и объектов, выбирать методики и средства решения задач
  • Магистрант способен решать оптимизационные задачи, анализировать риски компаний и финансовых институтов и разрабатывать инструменты управления рисками.
  • Умеет анализировать процессы и инструменты финансового рынка, способен выбирать варианты управленческих решений на основе критериев эффективности
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1. Микроэкономические основания финансовой экономики
    Модель И. Фишера межвременного потребления. Оптимальный план потребления при разных временных предпочтениях. Учет реальных инвестиций. Теорема разделения Фишера. Инфляция и оптимум потребления и сбережений. Разные ставки процента по заимствованию и по инвестированию. Финансовые рынки. Сегодняшняя стоимость для многопериодной модели. Спотовые и форвардные ставки процента
  • Тема 2. Инвестиции с фиксированными доходами
    Внутренняя доходность облигации. Доходность к погашению. Временная структура процентных ставок. Кривая рыночных доходностей. Купонные облигации. Зависимость стоимости купонной облигации от внутренней доходности и от фактора времени. Дюрация и выпуклость облигации.
  • Тема 3. Равновесный подход к определению цены. Формирование портфеля.
    Принятие решений в условиях неопределенности. Предположения об ожидаемой полезности. Контингентные блага. Обмен контингентными благами (модель Эрроу –Дебре). Модель Марковица. Начальный запас и возможности действий инвесторов. Решения о потреблении и инвестициях. Достижимое множество. Эффективная граница. Выбор оптимального портфеля. Отыскание портфеля ценных бумаг с наименьшим риском. Диверсифицированное поведение инвесторов.
  • Тема 4. Безарбитражный подход к определению цены. Опционы и другие производные инструменты.
    Однопериодная модель. Свободный от арбитража рынок капитала. Риск-нейтральные вероятностные меры. Полнота однопериодной модели. Теория арбитража на основе примитивных ценных бумаг Эрроу-Дебре. Свободные от арбитража векторы цен. Многопериодная модель. Самофинансирующиеся торговые стратегии. Основная теорема о ценах активов. Определение цен европейских опционов и других потоков платежей. Полнота многопериодной модели. Биномиальная модель Дж. Кокса, С. Росса и М. Рубинштейна. Риск-нейтральное оценивание. Американские опционы: вычисление цен с использованием биномиального метода.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Контрольная работа
    В контрольной работе отрабатывается навык по практическому владению различными методами решения задачам по теории финансов.
  • неблокирующий Активность
  • неблокирующий Экзамен
  • неблокирующий Контрольная работа
    В контрольной работе отрабатывается навык по практическому владению различными методами решения задачам по теории финансов.
  • неблокирующий Активность
  • неблокирующий Экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.35 * Активность + 0.25 * Контрольная работа + 0.4 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Кохрейн, Д. X. Ценообразование активов / Д.X. Кохрейн ; пер. с англ. — Москва : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2019. — 592 с. — (Академический учебник). - ISBN 978-5-7749-1419-7. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1043296

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Тироль, Ж. Теория корпоративных финансов : в 2 кн. Кн. 1 / Ж. Тироль ; пер. с англ. под науч. ред. Н.А. Ранневой. — Москва : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2017. — 672 с. — (Академический учебник). - ISBN 978-5-7749-1241-4. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1043286
  • Тироль, Ж. Теория корпоративных финансов : в 2 кн. Кн. 2 / Ж. Тироль; пер. с англ. под науч. ред. Н.А. Ранневой. — Москва : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2017. — 640 с. — (Академический учебник). - ISBN 978-5-7749-1240-7. - Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1043288