Структурное финансирование

Магистратура 2022/2023

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Лучший по критерию «Новизна полученных знаний»

Статус: Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Газман Виктор Давидович, Солдатова Анна Олимпиевна, Столяров Андрей Иванович

Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 64

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Структурное финансирование» состоит из трех разделов: «Структурное финансирование и финансовые технологии», «Финансовый лизинг и факторинг» и «Кредитные деривативы и секьюритизация риска» и изучается в 2-х модулях. Изучение дисциплины «Структурное финансирование» базируется на следующих дисциплинах: «Анализ финансовых рынков», «Финансовые рынки: проблемы и решения» «Структурирование сделок слияний и поглощений» 1. В разделе «Кредитные деривативы и секьюритизация риска» студенты получат представления о механизме “переупаковки” риска в рамках синтетических сделок секьюритизации, развитие навыков системного мышления и самостоятельной аналитической работы, необходимых для проектирования комплексных финансовых решений и моделирования сложно структурированных сделок, понимание альтернативных критериев оценки качества инвестирования с точки зрения экологических, социальных и управленческих рисков (Environmental Social Governance), нефинансовых факторов капиталовложений, лежащих в основе так называемого ответственного инвестирования – SRI (Socially Responsible Investing), освоение понятия «этического бэнкинга», в т.ч. на примере изучения принципов исламского финансирования (Иджара, Sukuk) 2. В разделе «Структурное финансирование и финансовые технологии» студенты получат общие представления о развитии новых финансовых технологий, понимание закономерностей развития финансовой революции и новых финансовых технологий, развитие навыков проведения самостоятельной исследовательской и аналитической работы и использование финансовых технологий и новых финансовых инструментов для решения конкретных проблем, связанных с проблемами финансовых рынков и использования финансовых инструментов корпорациями. 3. В разделе «Финансовый лизинг и факторинг»: - освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга; - получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, использования механизма секьюритизации лизинговых активов, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках; - овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов.

Цель освоения дисциплины

Целью раздела «Кредитные деривативы и секьюритизация риска» является получение студентами представлений о механизме “переупаковки” риска в рамках синтетических сделок секьюритизации, развитие навыков системного мышления и самостоятельной аналитической работы, необходимых для проектирования комплексных финансовых решений и моделирования сложно структурированных сделок, понимание альтернативных критериев оценки качества инвестирования с точки зрения экологических, социальных и управленческих рисков (Environmental Social Governance), нефинансовых факторов капиталовложений, лежащих в основе так называемого ответственного инвестирования – SRI (Socially Responsible Investing), освоение понятия «этического бэнкинга», в т.ч. на примере изучения принципов исламского финансирования (Иджара, Sukuk).
Целью освоения раздела «Структурное финансирование и финансовые технологии» является получение студентами общих представлений о развитии новых финансовых технологий, понимание закономерностей развития финансовой революции и новых финансовых технологий, развитие навыков проведения самостоятельной исследовательской и аналитической работы и использование финансовых технологий и новых финансовых инструментов для решения конкретных проблем, связанных с проблемами финансовых рынков и использования финансовых инструментов корпорациями.
Целями освоения раздела «Финансовый лизинг и факторинг» являются: - освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга; - получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, использования механизма секьюритизации лизинговых активов, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках; - овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов.

Планируемые результаты обучения

Студент должен знать сущность лизингового и факторингового бизнеса, их преимущества по сравнению с другими формами инвестирования в реальный сектор экономики;
Студент должен знать особенности современной методологии исследований в области финансовой экономики; - новые финансовые инструменты; - как финансовые технологии меняют финансовые рынки; -особенности современного этапа развития финансовых рынков и практик их регулирования, основные направления дискуссий по оценке эффективности регулирующих механизмов;
Студент должен иметь навыки самостоятельной исследовательской работы; - презентации исследований; - проведения научной дискуссии; - использования финансовых технологий для решения конкретных задач.
Студент должен иметь навыки специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга
Студент должен уметь - разбираться в новых финансовых технологиях; - сравнивать эффективность традиционных и структурных источников финансирования; - оценивать использование финансовых технологий для решения практических задач; - конструировать новые финансовые инструменты;
Студент должен уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта, определить риски по проекту и способы их страхования, рассчитать стоимость лизингового проекта и лизинговые платежи; определить эффективность лизинга по сравнению с другими методами финансирования инвестиционного проекта

Содержание учебной дисциплины

Раздел «Кредитные деривативы и секьюритизация риска»
Раздел «Финансовый лизинг и факторинг»
Раздел «Структурное финансирование и финансовые технологии»

Элементы контроля

Домашнее задание
Контрольная работа
Командный проект
Тест
Активность
Домашнее задание

Промежуточная аттестация

2022/2023 учебный год 2 модуль
0.1 * Домашнее задание + 0.15 * Контрольная работа + 0.25 * Домашнее задание + 0.1 * Активность + 0.15 * Командный проект + 0.25 * Тест

Программа дисциплины