• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Магистратура 2022/2023

Прямые и венчурные инвестиции

Статус: Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)
Направление: 38.04.08. Финансы и кредит
Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук
Когда читается: 2-й курс, 2 модуль
Формат изучения: без онлайн-курса
Охват аудитории: для своего кампуса
Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг
Язык: русский
Кредиты: 3
Контактные часы: 28

Программа дисциплины

Аннотация

Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций являются неотъемлемой частью современной финансовой экосистемы любой страны. Целью любого фонда является покупка компании, увеличение её стоимости и продажа. Для её достижения фонды готовы финансировать сложные и рискованные проекты, вкладываться в коммерциализацию новых разработок, совершенствовать практики управления компаниями, способствовать созданию инфраструктуры финансовых рынков. Данный учебный курс позволит студентам лучше разобраться в рынках прямых и венчурных инвестиций, понять принцип их функционирования. Для закрепления полученного материала будут разобраны 2 кейса: 1. поиск и анализ применения отраслевых мультипликаторов; 2. обучающиеся попробуют себя в роли менеджмента компании, находящейся в поиске инвестиций.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • 1. Освоение студентами теоретических основ функционирования рынка прямых и венчурных инвестиций 2. Формирование представления о работе венчурных фондов и фондов прямых инвестиции в России 3. Практические применение методов оценки стоимости компании 4. Поиск новых инвестиционных возможностей
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • В результате освоения дисциплины студент должен: 1. Понять принцип функционирования рынков прямых и венчурных инвестиций 2. Научиться самостоятельно проводить отраслевой анализ, строить финансовые модели, презентовать полученные результаты 3. Выработать навыки в сфере отбора инвестиционных проектов и организации привлечения капитала
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1. Обзор рынков прямых инвестиций и венчурного капитала
  • Тема 2. Поиск проектов для инвестиций
  • Тема 3. Управление портфелем инвестиций
  • Тема 4. Выход из проектов и прочие вопросы
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Домашнее задание 1
    Сделать обзор 2-3 сделок по покупке/продаже на рынке PE&VC: цена, мультипликаторы, структура, триггеры сделки, структура акционеров «до» и «после», сектор. С момента свершения сделки должно пройти не более 2 лет.
  • неблокирующий Домашнее задание 2
    Команды выбирают 2-3 отраслевых мультипликатора (мультипликаторы между командами не должны повторяться), представляют максимально подробное описание методики и главное смысла его расчета, с какого момента и для каких отраслей его начали применять. В качества примера представляются 2-3 компании для которых релевантно применение данных мультипликатора с кратким объяснением почему они торгуются дороже/дешевле рынка по отношению к среднеотраслевым значениями мультипликаторов
  • неблокирующий Кейс
    Предполагается командная презентация инвестиционного проекта, целью которого является привлечение финансирования. Презентация по проекту должна включать в себя следующую информацию: • Суть проекта • Бизнес-модель • Анализ рынка • Стратегия развития компании • Конкурентные преимущества компании • Требуемое финансирование (краткая финансовая модель) • Срок реализации проекта • Потенциальные покупатели компании
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • 2022/2023 учебный год 2 модуль
    0.25 * Домашнее задание 2 + 0.25 * Домашнее задание 1 + 0.5 * Кейс
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Venture capital, private equity, and the financing of entrepreneurship : the power of active investing, Lerner, J., 2012

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Оценка бизнеса : материалы для дополнительного чтения : [ридер] : (по книге А. Дамодарана "Инвестиционная оценка"), , 2004
  • Принципы корпоративных финансов. Т.1 : пер. с англ., Брейли Р., Майерс С., 2020
  • Принципы корпоративных финансов. Т.2 : пер. с англ., Брейли Р., Майерс С., 2019
  • Рынок ценных бумаг, учебник для бакалавров, под общ. ред. Н. И. Берзона ; НИУ Высшая школа экономики, 531 с., , 2011
  • Фундаментальная оценка ценных бумаг : [ридер] : [по книге Дамодаран А. Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов], Тимофеев Д.В., 2007