Прямые и венчурные инвестиции

Магистратура 2022/2023

Статус: Курс по выбору (Финансовый инжиниринг)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Ватрушкин Сергей Владимирович

Прогр. обучения: Финансовый инжиниринг

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 28

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций являются неотъемлемой частью современной финансовой экосистемы любой страны. Целью любого фонда является покупка компании, увеличение её стоимости и продажа. Для её достижения фонды готовы финансировать сложные и рискованные проекты, вкладываться в коммерциализацию новых разработок, совершенствовать практики управления компаниями, способствовать созданию инфраструктуры финансовых рынков. Данный учебный курс позволит студентам лучше разобраться в рынках прямых и венчурных инвестиций, понять принцип их функционирования. Для закрепления полученного материала будут разобраны 2 кейса: 1. поиск и анализ применения отраслевых мультипликаторов; 2. обучающиеся попробуют себя в роли менеджмента компании, находящейся в поиске инвестиций.

Цель освоения дисциплины

1. Освоение студентами теоретических основ функционирования рынка прямых и венчурных инвестиций 2. Формирование представления о работе венчурных фондов и фондов прямых инвестиции в России 3. Практические применение методов оценки стоимости компании 4. Поиск новых инвестиционных возможностей

Планируемые результаты обучения

В результате освоения дисциплины студент должен: 1. Понять принцип функционирования рынков прямых и венчурных инвестиций 2. Научиться самостоятельно проводить отраслевой анализ, строить финансовые модели, презентовать полученные результаты 3. Выработать навыки в сфере отбора инвестиционных проектов и организации привлечения капитала

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Обзор рынков прямых инвестиций и венчурного капитала
Тема 2. Поиск проектов для инвестиций
Тема 3. Управление портфелем инвестиций
Тема 4. Выход из проектов и прочие вопросы

Элементы контроля

Домашнее задание 1
Сделать обзор 2-3 сделок по покупке/продаже на рынке PE&VC: цена, мультипликаторы, структура, триггеры сделки, структура акционеров «до» и «после», сектор. С момента свершения сделки должно пройти не более 2 лет.
Домашнее задание 2
Команды выбирают 2-3 отраслевых мультипликатора (мультипликаторы между командами не должны повторяться), представляют максимально подробное описание методики и главное смысла его расчета, с какого момента и для каких отраслей его начали применять. В качества примера представляются 2-3 компании для которых релевантно применение данных мультипликатора с кратким объяснением почему они торгуются дороже/дешевле рынка по отношению к среднеотраслевым значениями мультипликаторов
Кейс
Предполагается командная презентация инвестиционного проекта, целью которого является привлечение финансирования. Презентация по проекту должна включать в себя следующую информацию: • Суть проекта • Бизнес-модель • Анализ рынка • Стратегия развития компании • Конкурентные преимущества компании • Требуемое финансирование (краткая финансовая модель) • Срок реализации проекта • Потенциальные покупатели компании

Промежуточная аттестация

2022/2023 учебный год 2 модуль
0.25 * Домашнее задание 2 + 0.25 * Домашнее задание 1 + 0.5 * Кейс

Программа дисциплины