Магистратура
2023/2024
Анализ инвестиционных проектов и программ
Статус:
Курс обязательный (Финансовые стратегии и аналитика)
Направление:
38.04.08. Финансы и кредит
Кто читает:
Департамент экономики и финансов
Где читается:
Факультет экономики (Пермь)
Когда читается:
2-й курс, 1 модуль
Формат изучения:
с онлайн-курсом
Онлайн-часы:
40
Охват аудитории:
для своего кампуса
Преподаватели:
Шадрина Наталия Николаевна
Прогр. обучения:
Финансовые стратегии и аналитика
Язык:
русский
Кредиты:
3
Контактные часы:
2
Программа дисциплины
Аннотация
Дисциплина Анализ и оценка инвестиционных проектов объясняет логику и принципы проведения экономического анализа инвестиций в реальные активы с учетом современных требований рынка; дает понимание основных методологических концепций, представление о требованиях к информационной базе, прогнозной работе; прививает навыки применения современных методов и алгоритмов проведения аналитической работы по разработке и оценке инвестиционных проектов профессиональными участниками финансового рынка (банки, инвестфонды, страховые компании, нефинансовые компании) с учетом финансовых и нефинансовых ограничений, страновых, отраслевых и внутренних рисков. Курс включает современные требования рынка и отвечающие им модели анализа (анализ и ранжирование сложных проектов с нестандартными потоками в условиях инфляции, с опционными возможностями, с внутренними конфликтами участников). Прогнозная работа по проектному анализу строится с учетом российского налогового законодательства. Финансовый аналитик и консультант должны обладать определенным набором знаний и навыков по выбору направлений инвестиций в реальные активы, анализу инвестиционного потенциала фирмы, распределению инвестиционных потоков во времени, обоснованию источников финансирования стратегических направлений деятельности, оценки влияния инвестиций в реальные активы на стоимость компании и ее текущую финансовую устойчивость. Курс «Анализ инвестиционных решений» берет на себя такую задачу.
Цель освоения дисциплины
- ознакомить магистров факультета экономических наук с современной методологической базой проведения анализа эффективности инвестиционных проектов создания реальных активов, показать особенности анализа отдельно реализуемых проектов и портфеля реальных проектов
- сформировать навыки использования различных технологий и методов анализа инвестиций в ситуации риска, акцентировать внимание на типичные ошибки в подборе данных и применении алгоритмов анализа,
- дать представление о методических рекомендациях государственных ведомств по оценке эффективности инвестиционных решений (Минэкономики, Минфин РФ)
- дать навыки работы с информационными базами данных, необходимых для аналитической работы по оценке и управлению инвестиционными проектами, научить формировать базовые параметры оценки проектов (прогнозные денежные потоки, приростные денежные потоки, необходимые инвестиции, параметры риска),
- научить современным методам проведения анализа риска инвестиционного проекта (сценарные и имитационные модели, вероятностные методы, портфельный подход, модели нечетких множеств) и корректировки оценки эффективности на производственный, финансовый риски, риски управления (конфликт участников).
- ознакомить с новыми, только завоевывающими популярность, подходами к оценке проектов с учетом управленческой гибкости (модели реальных опционов)
- дать навыки проведения компьютерного моделирования реализуемости проекта и оценки чувствительности его к факторам риска, ознакомить с популярными пакетами прикладных программ по анализу инвестиционных предложений (Альт-Инвест, Project Expert).
Планируемые результаты обучения
- Уметь отличать эффективные проекты от неэффективных.
- Уметь отличить финансово реализуемые от не реализуемых проектов.
- Уметь ранжировать проекта по инвестиционной привлекательности.
Содержание учебной дисциплины
- Введение в инвестиционный анализ.
- Особенности прогнозирования денежных потоков и оценки потребности в инвестициях.
- Сопоставление методов анализа при введении третьего параметра оценки эффективности: ставки дисконтирования
- Включение риска как негативного фактора в инвестиционный анализ
- Оценка сравнительной эффективности проектов в ситуации риска
- Анализ проектов с портфельных позиций
- Практические проблемы обоснования ставки дисконта
- Оценка влияния заемного финансирования на эффективность проекта. Традиционное и проектное финансирование – сопоставление подходов и особенности анализа.
- Сопоставление вероятностных (частотных и субъективных) и минимаксных (на базе сценарного подхода и имитационного моделирования) методов анализа риска проектов и построения интегрированной оценки риска.
- Основные игроки на рынке реального инвестирования. Цели выхода на рынок реального инвестирования
Элементы контроля
- Тест по онлай-курсунаписание теста по онлай-куорсу
- ЭкзаменПисьменный экзамен в виде эссе, объем - 4-5 страниц
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Финансовый менеджмент. : учебник / Н. И. Берзон, Т. В. Теплова, А. З. Бобылева [и др.] ; под ред. Н. И. Берзона, Т. В. Тепловой. — Москва : КноРус, 2013. — 649 с. — (для бакалавров). — ISBN 978-5-406-01228-4. — URL: https://book.ru/book/914343 (дата обращения: 27.08.2024). — Текст : электронный.
Рекомендуемая дополнительная литература
- Дидковская, О.В.. Корпоративная организация инвестиционной деятельности : Монография / О.В. Дидковская — Москва : Палеотип, 2007. — 180 с. — ISBN 978-5-94727-292-5. — URL: https://book.ru/book/901172 (дата обращения: 27.08.2024). — Текст : электронный.