Актуальные практики заёмного финансирования

Программа обучения

• Тема 1. Практика мезонинного финансирования в России. Взгляд банкира

  Рассмотрите промежуточную форму привлечения капитала, которая сочетает в себе долговые и долевые ресурсы для материального обеспечения инвестиционных проектов.

  • Мезонинное финансирование как гибридный инструмент;
  • Отличия мезонинных сделок от других;
  • Виды мезонинного финансирования. Специфика обеспечения;
  • Ключевые игроки на российском рынке финансирования мезонинных сделок. Текущие процентные ставки, особенности;
  • Типовые ресурсы, соглашения в рамках проектного финансирования;
  • Особенности структурирования сделок;
  • Механизмы обеспечения;
  • Due Diligence проектов и анализ рисков;
  • Ковенанты, контроль деятельности компаний;
  • Налоговые и юридические риски.

• Тема 2. Финансовое моделирование сложных кредитных сделок, практический пример сделки

  Научитесь производить расчет внутренней нормы доходности (Internal Rate of Return) и сможете управление чистым приведенным доходом, анализировать и заключать кредитные соглашения.

  2.1. Компоненты финансовой модели:

  • Процентные платежи по кредиту;
  • Расчет IRR по договору и цены опционов;
  • Построение прогноза движения потоков по финансовой деятельности;
  • Налоговые платежи: возможность переноса убытков на последующие периоды, возмещение НДС из бюджета, налог на дивиденды.

  2.2. Как справиться со сложной кредитной сделкой. Мини кейс:

  • Общее описание соглашения;
  • Анализ условий договора и основной документации;
  • Понятия «Drag along», «Tag along», «Representations», «Warranties» и «Indemnities»;
  • Этапы в реализации проекта;
  • Ключевые выводы в рамках примера.

• Тема 3. Подготовка компании к привлечению капитала: взгляд инвестора

  Разберетесь в способах размещения ценных бумаг Initial Public Offering (IPO), Secondary Public Offering (SPO) и других методах для публичного предложения акций инвесторам.

  • Долговое финансирование, еврооблигации и зеленые облигации;
  • Частные размещения (private equity или стратегический партнер);
  • IPO и SPO;
  • Международный опыт.

• Тема 4. Аналитика для привлечения капитала

  Изучите методы оценки компании для поддержания её устойчивого развития. Узнаете, как трансформировать бизнес по принципам ESG (Environment, Social, Governance).

  • Ключевые мероприятия для подготовки организации к привлечению долгового бюджета в виде облигационных займов;
  • Подготовка фирмы к привлечению акционерного капитала;
  • ESG-мероприятия как фактор инвестиционной привлекательности;
  • Кейсы из российской практики.

• Тема 5. Этапы финансирования по схеме государственного и частного партнерства (ГЧП)

  Поймете, как устроен процесс средне- и долгосрочного взаимодействия государства и индивидуального предпринимательства. Научитесь оценивать преимущества и риски компании при выборе такого вида соглашения.

  • Определение и типология;
  • Организационно-правовая модель ГЧП;
  • Риски проекта, матрица рисков;
  • Контрактная модель;
  • Новое законодательство в области ГЧП.

• Тема 6. Механизм финансирования по схеме государственно-частного партнерства

  Рассмотрите и обсудите с экспертами алгоритм вложения денежных средств при реализации государственно-частного партнерства. Разберете практическую задачу.

  • Концессионное соглашение: решение о заключении КС, ключевые разделы, содержание;
  • Платежный механизм в ГЧП;
  • Структура финансирования проектов. Актуальные проблемы и подходы банка;
  • Кейс. Разработка организационно-правовой модели строительства путепровода через железную дорогу в Московской области.