Инвестиционный аналитик

Программа обучения

• Экономические основы инвестиций и инвестиционной деятельности16 ак. часов

  1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности:  Финансовые, реальные и «нематериальные» инвестиции: сходства, различия, единство природы; Объекты и субъекты инвестиционной деятельности; Модели инвестиционного поведения субъектов инвестиционной деятельности в рыночной среде

  2. Макроэкономические факторы и их влияние на инвестиционную деятельность: Инфляция и ее влияние на инвестиции; Валюта, валютный курс и привлечение иностранных инвестиций; Налогообложение как фактор влияния на инвестиционную деятельность и инвестиционную активность ее субъектов; Обзор налоговой системы РФ.

• Финансовые рынки, банки и инвестиции 28 ак. часов

  1. Финансовый и фондовый рынки: понятие, структура, виды профессиональной деятельности и регулирование:  Финансовая система и рынок ценных бумаг в системе рыночных отношений. Роль и значение фондового рынка. Классификация рынка ценных бумаг. Инвестор и эмитент: движение капитала. Институциональная структура рынка ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Регулирование на рынке ценных бумаг, виды регулирования

  Виды и типы ценных бумаг. Основные свойства и характеристики. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмитенты ценных бумаг. Акции, облигации, векселя. Инвестиционный пай и паевые инвестиционные фонды. Сберегательный и депозитный сертификат. Депозитарные расписки. Вексель.

  Основные инвестиционные характеристики: риск, доходность, ликвидность.

  2. Инвестиционная деятельность банков: Факторы кредитоспособности корпоративных заемщиков, международная практика оценки. Анализ и оценка фин. состояния компании по методикам российских банков (лучшие практики) - метод фин. коэффициентов, метод анализа денежных потоков. Оценка долговой нагрузки и качеств обслуживания долга заемщиком. Особенности оценки кредитоспособности при проектном финансировании. Внутренние рейтинги кредитоспособности компаний в банках. Требования банков к заемщикам при проектном финансировании.

  Банк России как мегарегулятор финансового рынка: банковский сектор, страховой сектор, МФО, рынок ценных бумаг. Инструменты Банка России для обеспечение финансовой стабильности. Российские и зарубежные подходы к оценке устойчивости финансового сектора. Влияние монетарной политики на эффективность и устойчивость финансовых рынков и институтов. Направления регулирования банковской деятельности со стороны ЦБ, риск-ориентированный надзор. Международная классификация классов кредитных требований банков. Проектное, объектное и товарно-сырьевое финансирование. Подходы к оценке кредитного риска банка, их сравнительный анализ, преимущества и недостатки. Алгоритм расчета кредитного риска банка на основе альтернативных подходов. Подходы к оценке процентного риска инвестиционного портфеля ценных бумаг банка, альтернативные подходы, алгоритм расчета. Влияние уровня кредитного и процентного рисков банка на показатели деятельности банка. 

  3. Поведение инвесторов на финансовом рынке: Инвестор на рынке ценных бумаг, его поведение, инвестиционный профиль. Склонность к риску. Временной горизонт инвестирования. Долгосрочные и краткосрочные, активные и пассивные инвестиционные стратегии. Инструменты принятия инвестиционных решений: фундаментальный и технический анализ. Основные характеристики и базовые предпосылки фундаментального и технического анализа.

• Методические подходы к анализу инвестиций и инвестиционной деятельности24 ак. часа

  1. Основы финансового анализа инвестиционной деятельности компании: Система показателей оценки финансового состояния организации; Использование финансовых показателей в оценке эффективности инвестиционной деятельности компании; Финансовые показатели оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов; Принципы корпоративных финансов и инвестиции; Инвестиционная деятельность как фактор поддержания и роста стоимости компании; Методические основы оценки и управления стоимостью компании.

  2. Основы инвестиционного анализа: Базовые концепции финансового менеджмента как методологическая основа инвестиционного анализа; Понятие инвестиционного проекта; Денежные потоки инвестиционного проекта; Оценка денежных потоков, прямой и косвенный метод оценки денежных потоков инвестиционного проекта; Метод дисконтирования денежных потоков; Показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов; Риски инвестиционного проекта; Методические основы оценки и управления рисками инвестиционного проекта.

• Направления оценки, отбор и администрирование инвестиционных проектов 24 ак. часа

  1. Основные направления оценки инвестиционных проектов: Направления оценки степени проработанности и готовности проекта. Обеспечение синхронизации направлений и инструменты оценки.

  2. Производственно-технологическая оценка инвестиционного проекта: Проверка гипотез по техническому и технологическому обеспечению проекта. Оценка готовности и проработанности вопросов материального обеспечения проекта (технологии, поставщики, суммы, сроки).

  3. Ресурсная и инфраструктурная оценка инвестиционных проектов: Анализ внешних условий, имеющихся и требуемых для реализации проекта. Доступность имеющейся инфраструктуры и/или достижимость планов по ее развитию.

  4. Маркетинговая оценка инвестиционных проектов: Анализ и проверка рыночных гипотез по проекту (емкость рынка, потребители, аналоги и конкуренты «выхода» инвест проекта, сильные и слабые стороны, наличие гарантированного спроса).

  5.Кадровая оценка инвестиционных проектов: Анализ степени проработанности вопроса по кадровому и компетентностному обеспечению планируемого проекта (имеющийся и требуемый персонал, квалификации, сроки, стоимость).

  6. Использование инструментов поддержки проектов: Федеральные и региональные меры поддержки инвестиционных проектов в различных отраслях. Институты развития промышленности и предпринимательства. (требования к получателям поддержки, форматы поддержки, ответственность получателей поддержки).

  7. Финансовая оценка инвестиционного проекта: Формирование финансовой модели по оценке проекта с учетом требуемых ресурсов, стоимости ресурсов, планируемых сроков реализации проекта в целом и отдельных мероприятий. Показатели для оценки проектов. Факторы принятия решения.

  8. Администрирование инвестиционных проектов: Количественные и качественные инструменты контроля хода реализации инвест проекта. Ключевые риски снижения темпов реализации проектов.

• Отраслевая специализация инвестиционной оценки активов и проектов компаний40 ак. часов

  1. Краткосрочные инвестиционные проекты компании: Покупка единицы оборудования и др.: калькулятор окупаемости проекта с описанием составных данных (что есть на данный момент, что планируется, сравнение существующего типа оборудования с приобретаемым, оценка эффектов внедрения: производительность, повышение качества, снижение брака, сокращение межоперационного времени).  

  2. Среднесрочные инвестиционные проекты компании: Технико-экономическое обоснование: Оценка эффективности с учетом изменения численности персонала, повышения производительности, изменения ресурсных характеристик, изменение скорости протекания процесса, межоперационного времени, структуры кредитных ресурсов.

   3. Обоснование инвестиционных вложений (ОБИН): Специфика оценки с учетом привлечения заемного капитала. Методы индексации, прогноз стоимости ресурсов, оценка неопределенности на разных стадиях проектирования, прогнозируемый объем продаж – метод сценарного анализа. Особенности оценки затратных проектов, особенности оценки доходных проектов. Оценка рисков.

  4. Особенности состава инвестиционных проектов компаний атомной отрасли: Виды инвестиционных проектов и их классификация по срокам, объемам инвестирования и инициаторам. Стадии жизненного цикла с учетом особенностей финансового планирования на разных стадиях.

  5. Инвестиционная оценка приносящей доход недвижимости на примере объектов стрит-ритейла г. Нижнего Новгорода.

  6. Кадастровая оценка недвижимости, влияние изменения налогового бремени на инвестиционную привлекательность недвижимости.

  7. Инвестиции в IT, на примере компании YADRO, ведущего разработчика и производителя высокотехнологичного оборудования в России.

• Биржевые ценные бумаги и деривативы: инвестирование, хеджирование, трейдинг32 ак. часа

  1. Инвестирование в облигации, формирование портфеля облигаций

  Облигация, как ценная бумага:  Сущность и свойства облигации. Классификация облигаций по основным признакам. Риск инвестирования в облигации.

  Оценка облигаций: Формула приведённой стоимости. Цена облигации. Доходность к погашению

  Дюрация облигаций: Расчет дюрации облигации. Модифицированная дюрация. Иммунизированный портфель.

  Оценка кредитного риска : Дефолт и технический дефолт на рынке облигаций. Оценка кредитного риска.

  2. Инвестирование в акции, формирование портфеля акций 

  Акция, как ценная бумага: Сущность и свойства акции. Виды акций. Риск инвестирования в акции.

  Оценка акций: Формула приведённой стоимости. Цена акции. Доходность к погашению.

  Портфель акций: Портфель акций. Оптимальный портфель. Портфель Марковица.

  Дивидендный портфель: Дивидендная и экс-дивидендная даты.  Дивидендная политика компаний. Дивидендная доходность и дивидендный портфель.

  3. Фьючерсы и опционы: хеджирование и трейдинг

  Производные финансовые инструменты: Понятие производных финансовых инструментов. Виды производных финансовых инструментов. Операции с производными финансовыми инструментами.

  Форварды и Фьючерсы как инструменты хеджирования: Форвард и фьючерс -сущность, сходства и различия. Свойства и характеристики фьючерсных контрактов.

  Хеджирование фьючерсом: Сущность и виды хеджирования. Коэффициент хеджирования.

  Опционы: Виды опционный контрактов. Свойства и характеристики опционных контрактов. Опционные стратегии

  4. Инвестиционные стратегии управления частным капиталом

  Построение стратегии в зависимости от целей и сроков инвестирования. Какие активы используются - облигации, акции, биржевые и паевые инвестиционные фонды, недвижимость и фонды недвижимости, товары, золото и серебро. Какие инструменты и рынки есть для инвестора на Московской бирже. Стратегия распределения активов. Стратегическое и динамическое распределение активов. В чем разница? Фондовые индексы - по капитализации и по цене. Что эффективнее?
  Акции роста и акции стоимости.
  Кейсы акций роста - Эппл и НВидео. От FANG к MAG7.
  Накопление на пенсию - главная инвестиционная стратегия. Пенсионные накопления и резервы - в чем разница? Правило 5 %.
  Что более важно - время или доходность для получения лучшего эффекта от инвестиций. Валюта инвестиций.
  Сочетание акций и облигаций. Нивелирование риска инвестиций в акции за счет срока инвестиций.1 Опасность - всегда ли растут акции? Кейс фондового рынка Японии.
  ОФЗ с привязкой к инфляции - простой и эффективный инвестиционный портфель. Проблемы ОФЗ-ин.Составные индексы Московской биржи - готовый портфель для инвестора.
  Кризис как возможность для инвестора. Что надо делать? Наличность - лучшая инвестиция в кризис. Золото - насколько это эффективно для инвестора?
  Криптовалюта - как инвестировать, какие есть возможности и проблемы. Альтернативы для криптовалюты.

• Подготовка и защита аттестационного проектазавершающий этап обучения

  Проект направлен на закрепление слушателями компетенций, полученных при обучении на программе. Проектное задание выполняется индивидуально или в группе, под руководством опытных преподавателей. Защита проекта осуществляется перед экспертной комиссией программы