Влияние изменения индикаторов фондового рынка на цены акций российских компаний

<p>В данной работе проведено исследование реакции российского фондового рынка на новости о макроэкономических индикаторах США. Основной целью этого анализа является оценка и понимание степени влияния новостей относительно потребительского оптимизма и рынка труда в Америке на ожидания рыночных игроков относительно доходности российских акций. В качестве макроэкономических индикаторов рассматриваются индекс уверенности потребителей США от университета Мичига (ICS) и индекс количества новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики (NFP), а в качестве прокси для фондового рынка России используется индекс РТС.<br />Данные для этой работы берутся за период с&nbsp; 2012 года по 2013 включительно.&nbsp; С помощью регрессирования отклонения значений данных индикаторов от ожидаемых на внутридневные аномальные доходности в день выхода новости было обнаружено, что аномальная доходность положительно зависит от величины отклонения для обоих индикаторов и что нелинейный рост влияния новостей на реакцию рынка имеет место в случае Мичиганского индикатора, но отсутствует в случае индикатора новых рабочих мест. Так же была отвергнута гипотеза о том, что зависимость более тесна и сильна в абсолютном выражении для индикатора NFP в сравнении с ICS.</p>