• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Фадеев Михаил Сергеевич
Стратегии хеджирования, использующие опционы
Магистратура
2014
Аннотация к магистерской диссертации по теме “Стратегии хеджирования, использующие опционы”Хеджирование является одним из наиболее используемых методов сокращения риска. Данная магистерская диссертация посвящена анализу опционных стратегий хеджирования. В работе речь идет о хеджировании не только как о методе уменьшения риска, но также как о способе оптимизации риска в рамках портфельного инвестирования. Российский рынок производных финансовых инструментов имеет тенденцию к росту количества совершаемых сделок, вслед за европейскими и американскими рынками. В работе акцентируется внимание на опционных стратегиях хеджирования, так как в настоящий момент этот способ снижения рисков является наименее затратным среди прочих.Целями работы являются:1. Изучение теоретических аспектов опционной торговли для понимания механизма хеджирования при помощи данных инструментов.2. Анализ и классификация основных опционных стратегий.3. Изучение и применение на практике приемов динамического хеджирования.Работа состоит из двух глав. В первой главе проводится анализ литературы, посвященной опционной торговле, отмечаются основные источники, используемые современными трейдерами для ознакомления с возможностями, которые позволяют реализовать опционные контракты, во второй главе приводятся примеры опционных стратегий, которые бывают четырех видов. 1. Простые стратегии (базисные).2. Стратегии спрэд.3. Комбинированные стратегии.4. Синтетические стратегииКаждая из опционных стратегий рассматривается отдельно, строится с помощью маржируемых опционов на индекс РТС, торгуемых на Московской бирже. Анализ позиций проводится в программе Forts Option Analyzer. Большое внимание уделяется стратегиям, состоящим только из опционных контрактов, несмотря на то, что в данных стратегиях убыток зачастую ограничен премией, уплаченной за опционы (или разницей в премиях за купленные и проданные опционы), в классической интерпретации определения хеджирования подразумевается снижение риска за счет открытия позиции на противоположном рынке. В работе отмечается тот, факт, что профиль прибыли любой «опционной позиции» можно составить путем синтетического создания данной позиции, что подразумевает наличие базового актива. Также рассматриваются два примера динамического хеджирования – «роллирование позиции» на примере стратегии «покупка бабочки», дельта-нейтральное хеджирование – на примере стратегии «покупка кондора».

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР