Динамика валютного курса в моделях общего равновесия

<p>Главными проблемами моделирования реального валютного курса в открытой экономике являются его высокая волатильность и персистентность, а также отсутствие корреляции с относительным потреблением. Теоретические модели не способны в полной мере предсказать данную динамику. Присутствует проблема выбора &ndash; модели с совершенными финансовыми рынками способны предсказывать волатильность и персистентность, но в них валютный курс и относительное потребление сильно скоррелированны, в то же время при несовершенных финансовых рынках решается проблема корреляции, однако, волатильность и персистентность существенно занижаются. В данной работе показано, что введение в модель с совершенными финансовыми рынками нерикардианских домохозяйств позволяет получить существенное снижение корреляции при сопутствующем росте волатильности и персистентности. Таким образом, данная гипотеза позволяет улучшить предсказывающую способность стохастической модели по всем трем основным характеристикам реального валютного курса.</p>