• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Азариашвили Георгий Михайлович
Проблемы формирования инвестиционного портфеля в условиях высокой корреляции активов
Бакалавриат
2014
Аннотация студента группы 10-Э1Азариашвили Георгий Михайловича. Факультет: экономики. Кафедра: финансового менеджмента. Тема: «Проблемы формирования инвестиционного портфеля в условиях высокой корреляции активов». Объем дипломной работы 107 страницы, на которых размещены 18 рисунков и 66 таблиц. При написании диплома использовалось 36 источников. Работа состоит из трех частей.Глава 1 содержит информацию подводящую и ознакомливающую с портфельным инвестированием. В этой главе изложены основные определения, связанные с портфельным инвестированием. Так же описаны существующие виды инвестиционных портфелей, дана их классификация. Мы посчитали необходимым так же описать основные этапы этого инвестиционного процесса. Не последняя роль у информации о возможных объектах инвестирования и их особенностях. Глава 2 описывает предпосылки зарождения портфельной теории, ее развитие и становление. Кратко описаны основные концепции и мнения ученых. Так же описана суть корреляции, ее источники и проблематика для инвестора. Еще одним пунктом в этой главе является диверсификация. Этот способ является эффективным средством борьбы с корреляцией и страховкой от рисков, который предложил Гарри Марковиц в своей статье «Выбор портфеля». За это он был награжден нобелевской премией в области экономики.В Главе 3 описано поэтапное решение проблемы корреляции на основе концепции Гарри Марковица. Для этого весь процесс был разделен на 4 этапа. На этапе 1 был составлен портфель из активов одного сектора экономики, а именно нефтегазового. Число активов в портфеле составляло 4. Коэффициенты корреляции были выше среднего. Далее на основе совокупного анализа матрицы корреляций, суммы коэффициентов корреляции, коэффициентов эффективности и рыночного риска и величины вклада в оптимальный портфель (% в портфеле) принималось решение о замене актива на другой, более эффективный. На финальной стадии исследования на Этапе 4 число активов портфеля достигло10. Стоит оговориться, что производить расчеты с портфелем с увеличивающимся числом активов все сложнее и сложнее. Пояснение этому в том, что например если число активов в портфеле увеличивается с 4 до 10, то число ковариационно-корреляционных элементов матрицы увеличивается в геометрической прогрессии с 16 до 100, что создает определенные трудности при проведении расчетов. Так же в ходе наращивания числа активов в портфеле с 8 до 10 нами не было увидено значительных изменений показателей риска и доходности. Это можно объяснить тем, что становиться все труднее найти более эффективный актив, который смог бы значительно повлиять на структуру и показатели портфеля. Особенно если речь идет о нестабильном российском рынке с его резкими подъемами и падениями. Поэтому, по нашим расчетам оптимальным можно считать и портфель с 8 и с 10 активами: это зависит от индивидуальных предпочтений инвестора и его финансового состояния.В конце хотим добавить, что такой вид деятельности как портфельное инвестирование является очень популярным средством капитализации средств, но необходимо понимать, что он сопряжен с риском потерять все в одночасье. Поэтому от инвестора требуется предельное терпение и умение выжидать нужного момента, особенно на ранних этапах становления и развития, тогда перед ним откроется безграничный мир возможностей называемый инвестиции.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР