• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Курдяева Тамара Евгеньевна
Моделирование влияния информационных событий на фондовый рынок
Магистратура
2014
Данная работа посвящена анализу влияния информационных событий на фондовый рынок. Главной целью настоящего исследования является выявление существенных взаимосвязей между новостными потоками и динамикой рынка ценных бумаг.В качестве эмпирической базы были собраны исторические месячные данные о финансовом состоянии пяти крупнейших американских компаний в области высоких технологий: Apple, Microsoft, IBM, Oracle, Intel. Исходная выборка содержит средние значения стоимости акций за месяц, величины объявленных дивидендов по активам и общий объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже для каждой рассматриваемой корпорации.В первой части данного исследования приведены основные концепции теории финансовых пузырей, включающие определение, классификацию экономических пузырей и краткий обзор литературы по данной тематике. Далее в работе на реальных событиях анализируется влияние информационных потоков на фондовый рынок.Вторая глава начинается с описания классической модели ценообразования финансовых активов, а затем рассматриваются модели спекулятивного поведения с переключениями режимов. Основополагающей моделью настоящей работы является трехрежимная модель поведения стохастического пузыря, описанная в работе Брукса и Катсариса (2005). Данная глава завершается построением новой переменной, отражающей роль информационных событий на рынке ценных бумаг. Введенная объясняющая переменная показывает частоту запросов финансового состояния компании в поисковой системе Google, что является одним из индикаторов заинтересованности потенциальных инвесторов.В третьей главе приведены итоги проведенной оценки методом максимального правдоподобия и интерпретация полученных результатов для исходной модели с тремя режимами для пяти рассматриваемых компаний и модифицированной модели, учитывающей влияние новостного фона на фондовую биржу, только на данных компании Apple.В заключении описаны основные выводы и рекомендации по дальнейшему применению материалов и результатов данной работы.В процессе настоящего исследования модифицированная модель зарекомендовала себя, как модель, достаточно точно описывающая начальные данные по сравнению с исходной трехрежимной моделью, что позволяет сделать вывод о значимости влияния информационных событий при анализе поведения фондовой биржи.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР