Моделирование влияния информационных событий на фондовый рынок

<p>Данная работа посвящена анализу влияния информационных событий на фондовый рынок. Главной целью настоящего исследования является выявление существенных взаимосвязей между новостными потоками и динамикой рынка ценных бумаг.</p><p>В качестве эмпирической базы были собраны исторические месячные данные о финансовом состоянии пяти крупнейших американских компаний в области высоких технологий: Apple, Microsoft, IBM, Oracle, Intel. Исходная выборка содержит средние значения стоимости акций за месяц, величины объявленных дивидендов по активам и общий объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже для каждой рассматриваемой корпорации.</p><p>В первой части данного исследования приведены основные концепции теории финансовых пузырей, включающие определение, классификацию экономических пузырей и краткий обзор литературы по данной тематике. Далее в работе на реальных событиях анализируется влияние информационных потоков на фондовый рынок.</p><p>Вторая глава начинается с описания классической модели ценообразования финансовых активов, а затем рассматриваются модели спекулятивного поведения с переключениями режимов. Основополагающей моделью настоящей работы является трехрежимная модель поведения стохастического пузыря, описанная в работе Брукса и Катсариса (2005). Данная глава завершается построением новой переменной, отражающей роль информационных событий на рынке ценных бумаг. Введенная объясняющая переменная показывает частоту запросов финансового состояния компании в поисковой системе Google, что является одним из индикаторов заинтересованности потенциальных инвесторов.</p><p>В третьей главе приведены итоги проведенной оценки &nbsp;методом максимального правдоподобия и интерпретация полученных результатов для исходной модели с тремя режимами &nbsp;для пяти рассматриваемых компаний и модифицированной модели, учитывающей влияние новостного фона на фондовую биржу, только на данных компании Apple.</p><p>В заключении описаны основные выводы и рекомендации по дальнейшему применению материалов и результатов данной работы.</p><p>В процессе настоящего исследования модифицированная модель зарекомендовала себя, как модель, достаточно точно описывающая начальные данные по сравнению с исходной трехрежимной моделью, что позволяет сделать вывод о значимости влияния информационных событий при анализе поведения фондовой биржи.&nbsp;</p>