Выявление мотивации институциональных инвесторов при покупке экзотических активов (на примере Qiwi Plc.)

<p><strong>Целью </strong>бакалаврского исследования явилось выявление факторов, мотивирующих институциональных инвесторов, оперирующих на зарубежных фондовых биржах, на покупку и последующее удержание сроком более полугода акций российских технологических компаний, взяв за основу компанию Qiwi Plc. Для достижения цели исследования были решены следующие <strong>задачи</strong>:</p><p>&ndash;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Определена специфика фондовой биржи NASDAQ, где торгуются акции компании Qiwi Plc., а также ее игроков;</p><p>&ndash;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Выявлены долгосрочные держатели акций Компании;</p><p>&ndash;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Проведен анализ профилей институциональных инвесторов Qiwi Plc.;</p><p>&ndash;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; На основании интервью с экспертами, выделены гипотезы исследования;</p><p>&ndash;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Выявлены факторы, мотивирующие инвестора на покупку, используя результаты оценки инвесторами компании рейтинговых шкал;</p><p>&ndash;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Сопоставлены полученные от инвесторов оценки с выдвинутыми гипотезами и сделаны выводы.</p><p>В работе на основании компании Qiwi Plc. было проведено исследование, результатом которого явилось выявление факторов, мотивирующих институционального инвестора на покупку и удержание экзотического актива. Работа опирается на труды ведущих зарубежных и российских ученых, публикации в периодических изданиях, данные аналитических агентств, открытая публичная отчетность фондовой биржи NASDAQ и инвестиционных фондов, результаты маркетинговых исследований, и данные, полученные после интервью с сотрудниками инвестиционных компаний, а также результаты оценки предложенной инвестиционным фондам рейтинговой шкалы.</p><p>К основным выводам по итогам работы можно отнести следующее:</p><p>1)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Специфика биржи Nasdaq заключается в том, что на ней представлено ограниченное число российских компаний, в частности из отрасли технологий и инноваций, в силу чего ограничивается выбор инвестором активов для вложения;</p><p>2)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Акции компании Qiwi Plc. являются ультра-экзотическим активом в силу его уникальности на указанном фондовом рынке, а также существенном уровне риска, вызванном тем, что компания функционирует на рынке развивающейся страны;</p><p>3)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Факторами, которые не мотивируют институциональных инвесторов в случаях покупки ими экзотических активов, являются размер дивидендов, возможность управления компанией и минимальный риск вложений;</p><p>4)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Основными мотивами институциональных инвесторов являются страна происхождения и предыдущий опыт работы конкретного инвестиционного фонда с данной страной, отрасль компании и лидерство на ней, перспективы роста стоимости акций, а также честность в публичной отчетности и прогнозах компании.</p><p>Таким образом, проведенное исследование позволило описать факторы, мотивирующие институциональных инвесторов, присутствующих на международных фондовых биржах, на покупку экзотических активов. Результаты проведенного исследования могут быть особенно полезными для менеджмента компании Qiwi Plc. при составлении стратегии по работе с инвесторами.</p>