• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Щеглов Антон Андреевич
Стохастические модели для волатильности и их использование при оценке опционов
Магистратура
2014
В современном мире финансов опционы находят широкое применение, позволяя, с одной стороны, получать существенную прибыль даже при небольших инвестициях, а с другой, хеджировать разнообразные риски. Как следствие, объёмы заключенных контрактов и суммарные номинальные стоимости вовлеченных базисных активов достигают колоссальных размеров, что налагает повышенные требования к точности оценки опционов. Поскольку традиционные модели с постоянной волатильностью не позволяют учитывать некоторые важные аспекты реально наблюдаемых цен базисных активов, были придуманы модели, в которых волатильность не является постоянной. В настоящей работе наряду с моделями с постоянной волатильностью даётся обзор моделей со стохастической волатильностью. Алгоритм оценки опционов в рамках модели Хестона, а также задача калибровки параметров рассматриваются на примере американских опционов на акции. Предлагается строгое опровержение одной из предпосылок моделей с постоянной волатильностью – логнормальности цен базисных активов. Для нахождения справедливой стоимости опционов применяется современный метод мультиномиальных деревьев. Кроме того, для доказательства целесообразности использования этого метода в работе проводится его сравнение с альтернативным методом – методом Монте-Карло.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР