Управление программой интеграции компаний после сделок слияний и поглощений

Общая характеристика работыАктуальность темы исследованияС развитием экономики компаниям постоянно необходимо реагировать на изменения окружающей среды должным образом. В связи с этим, организации работают над моделированием новых бизнес стратегий, устанавливают цели и задачи и настраивают бизнес процессы компании в соответствующем стиле. Для многих компаний реструктуризация бизнеса является выбранной стратегией развития, поэтому на сегодняшний день такие сделки набирают обороты, по сравнению со статистикой прошлых лет, не только в мировом сообществе, но и на российском рынке. Самой популярной формой реорганизации бизнеса остаются сделки слияний и поглощений, которые до сих пор считаются самыми сложными и рискованными. Основной целью проведения подобных объединений является стремление компаний-инициаторов к реализации синергетического эффекта, который проявляется в экономии от масштабов, расширении ассортимента продуктов или предоставляемых услуг, укрепление рыночных позиций и так далее. Компании зачастую сталкиваются с множеством проблем и сложностей при проведении сделки на каждом этапе, особенно в процессе физической интеграции. Соответственно, чем лучше будет изучен данный вопрос, тем больше появится возможностей для успешного объединения компаний. Научная проблема Несмотря на многочисленную доступную литературу, как по самому процессу проведения сделки, так и по ее отдельным аспектам и этапам, таким как финансовая оценка компании-мишени, правовые и юридические особенности объединяющихся единиц, принятие организационных и управленческих решений, планирование сделки, процентное соотношение успешных сделок невелик. По статистике, только около 30% сделок завершаются успешно, остальные не достигают запланированных результатов и синергии. Предварительное исследование показало, что основная проблема, напрямую связанная с успешностью сделки, заключается на этапе физической интеграции компаний. На мой взгляд, данной стадии процесса, уже после согласования сторон и подписания документов, уделяется недостаточно внимания. На сегодняшний день существует множество подходов, методов, моделей, общих рекомендаций по интеграционным процессам, однако целостной адаптивной методологии управления интеграцией после сделок слияния и поглощения нет. Научная новизнаВ результате исследования была разработана модель управления программой интеграции на основе стандарта MSP и предложена система показателей управления процессами интеграции. Данная разработка может представлять интерес как для организаций, активно занимающихся сделками слияний и поглощений, так и для представителей консалтинговых компаний, которые в большинстве случаев сопровождают подобные сделки. Цели и задачи исследованияЦелью данной работы является создание модели управления программой интеграции компаний после сделок слияний и поглощений. Для достижения цели исследования были решены следующие задачи:1.Анализ доступной литературы для определения основных понятий, концепций и моделей управления общим процессов слияний и поглощений, и в особенности этапом интеграции компаний.2.Сравнение существующих стандартов управления программами для проверки гипотезы о большей применимости стандарта MSP.3.Анализ практических кейсов интеграции крупных компаний для извлечения наилучших практик4.Опрос экспертов российских и зарубежных компаний5.Анализ полученных результатов и выявление основных факторов для создания модели интеграции6.Построение модели управления программой интеграции на базе стандартной методологии и анализ полученной модели7.Анализ групп показателей успешности интеграцииПредмет исследованияПредметом исследования в данной работе являются процессы слияний и поглощений, а также совокупность подходов к управлению интеграцией, нацеленные на достижение синергетического эффекта. Объект исследованияОбъектом исследования являются доступные наилучшие практики и эксперты в области слияний и поглощений.Методологические основы исследованияНаучно-практической базой для исследования стали:- теории и разработки в области слияний и поглощений, таких авторов как Д. Депамфилиса, С. Рида и А. Лажу, Т. Галпина и М. Хендона, П. Гохана.- публикации в отечественных и зарубежных научных журналах таких как Бизнес-процессы и эффективность менеджмента, Стратегический менеджмент, International Journal of Project Management, Harvard Business Review, The Journal of Business Studies, Journal of Management studies- официальные пресс-релизы и публикации консалтинговых компаний McKinsey, Accenture, Roland Berger, Oliver Wyman, Capegemini, Pritchett, Catenion, предлагающие свои подходы к интеграции; а также пресс-релизы компаний Cisco и ArcelorMittal, кейсы которых анализировались во второй главе- существующие отечественные и зарубежные стандарты по управлению программой ГОСТ Р 54871-2011, MSP, SPM, P2M - деловая социальная сеть LinkedIn, с помощью которой было проведено экспертное анкетированиеСтруктура диссертацииРабота состоит из введения, 3х глав, заключения, списка литературы и 4х приложений. Общий объем работы составляет 91 страницы; также работа состоит из 8 таблиц и 21 рисунка. Основное содержание работыВо введении раскрыта актуальность и научная новизна данной работы, рассмотрена научная проблема и поставлены перед автором цели и задачи исследования. Также определены научные гипотезы, объект и предмет исследования.Первая глава магистерской диссертации была посвящена теоретико-методологическим подходам к процессу интеграции компаний. Сначала были даны определения понятиям реструктуризации и сделок слияний и поглощений, рассмотрены виды и мотивы сделок, изучены общие этапы проведения сделок, понятия синергии и добавленной стоимости. Основная часть главы была нацелена на выявление практических моделей управления интеграцией, которые используют консалтинговые компании. Кроме практических моделей, были также проанализированы работы экспертов, специализирующихся в области слияний и поглощений. Во второй главе был проведен анализ эмпирических данных. В первой части автором было проведено сравнение существующих стандартов по управлению программой, далее были рассмотрены два кейса успешной интеграции. И наконец, было проведено анкетирование среди менеджеров компаний, которые имеют опыт слияний или поглощений.В третье главе автор работы предложил модель управления программой интеграции разработанную на основе анализа литературы, изучения практических кейсов, экспертного опроса и изучения существующих стандартов управления программой. Также была проанализирована предложенная модель и ключевые группы показателей оценки успеха интеграции. Основные результаты исследованияВ ходе исследования были достигнуты следующие результаты:1.Изучены основные определения и концепции сделок слияний и поглощений2.Рассмотрен весь процесс сделки и в частности этап интеграции компаний3.Проанализированы подходы консалтинговых компаний и экспертов в области4.Подтверждены научные гипотезы о целесообразности применения программного подхода к интеграции и обоснован выбор стандарта MSP для разработки модели управления программой 5.Достигнута основная цель исследования-разработана модель управления программой интеграции компаний после заключения сделок о слияниях и поглощениях.