Оценка влияния факторов макросреды на доходность российских банков

Процессы глобализации мировой экономики не обошли и банковскую сферу, поэтому макроэкономические условия являются важными показателями деятельности банка. Был проведен целый ряд исследований, которые продемонстрировали важность включения макроэкономических показателей для проведения сравнительного анализа банковской деятельности, когда их добавление делало результаты анализа доходности банков более точными [Deitch and Lozano-Vivas, 2000; Lozano-Vivas et al., 2001; 2010]. Что касается российской экономики, то данная проблема также остается практически неизученной. Для российских банков было проведено всего несколько исследований на данную тему [Caner & Kontorovich, 2004; Павлюк, 2006; Белоусова, 2011]. Цель настоящей работы – выявить, как макроэкономические факторы влияют на доходность российских банков и в первую очередь – на прибыльность, для этого при помощи эконометрических моделей для панельных данных будет оценено их влияние. Работа состоит из двух глав. В первой главе будет дан подробный теоретический анализ, который опирается на результаты предыдущих исследований. Во второй главе будет проведен эмпирический анализ влияния макроэкономических факторов на прибыльность российских банков, после чего будет проведена проверка на устойчивость результатов. Выявлено, что макроэкономические показатели позволяют учесть дополнительные факторы и получить более точные оценки для прибыльности банковского сектора России. Однако исследование влияния самих макроэкономических показателей выявило частичное расхождение с европейской литературой. Данное расхождение проявилось в несовпадении полученного в настоящей работе направления влияние некоторых макроэкономических переменных с результатами, полученными при анализе европейской банковской системы. Данное расхождение может быть вызвано спецификой экономики и банковской системы России. В работе были представлены попытки объяснения полученного несоответствия, но, безусловно, это требует проведения дополнительного исследования.