• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Мельник Николай Антонович
Анализ эффективности деятельности российских паевых инвестиционных фондов
Факультет экономики (Пермь)
Экономика
(Бакалавриат)
2015
В работе проводится анализ эффективности деятельности российских паевых инвестиционных фондов за период с 2000 по 2013 гг. Выборка содержит данные о ежедневных доходностях 401 фонда из ресурса InvestFunds. Несмотря на достаточное количество эмпирических исследований в данной области, проблема оценки эффективности остается нерешенной в полной мере. В качестве основной меры оценки эффективности управляющих фондами используется критерий альфа Йенсена. Согласно данному критерию эффективными можно считать 6,48% российских фондов. Из предыдущих исследований следует, что положительно значимые оценки альф не всегда характеризуются наличием навыков у управляющего, часть результата может объясняться удачей. Для решения проблемы отделения «навыка» от «удачи» использовалась процедура симуляции, основная цель которой заключается в минимизации мастерства управляющего. В рамках данной процедуры фонды формируются случайным образом на основе акций, входящих в состав индекса MSCI. Сравнение распределений альф по реальным и по искусственным фондом позволило сделать вывод, что только 0,75% фондов характеризуются навыком. Следовательно, только 0,75% российских фондов можно считать эффективными, если под эффективностью понимать наличие способностей у менеджера.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР