Определение количественных признаков и качественных характеристик пузырей на финансовых рынках

Работа посвящена одной из наиболее актуальных проблем фондового рынка. История финансовых пузырей богата и восходит к зарождению унифицированных торговых отношений и первым товарным биржам. Высокие доходности и интенсивный рост цен активов всегда вызывали ажиотаж среди инвесторов. Однако, схлопывание пузырей всегда несет за собой колоссальные убытки, причем масштаб негативных последствий может быть угрожающе большим. В условиях глобализации финансовых рынков пузырь на рынке какого-либо актива, и тем более отрасли, может затронуть не только экономику отдельного государства, но и мировую экономическую систему в целом. В связи с этим целесообразна разработка количественных методов анализа, позволяющих определить наличие пузыря до рыночного коллапса. В настоящей работе строится авторская модель, основанная на выявлении признаков пузыря с использованием статистического анализа рыночных данных; полученная модель применяется для анализа рынка золота.