Критерии позволяющие выявить наличие манипулирования ценами на фондовом рынке

Проблема манипулятивного характера сделок является объектом пристального внимания в России в силу недостаточно эффективной системы законодательного регулирования. Следует отметить, что пресечение манипулятивных действий является актуальным и для развитых стран, так как с развитием новых финансовых инструментов и появлением новых технологий открываются новые возможности для недобросовестных сделок. Цель исследования - выявление критериев манипулирования ценами на российском фондовом рынке. Задачами работы являются: изучение понятия и видов манипулирования на рынке акций, рассмотрение существующих методов поиска манипуляций на российском рынке акций, анализ зарубежной и российской литературы, разработка вероятностной модели, подведение общих итогов работы. В результате исследования были выявлены три основных критерия, которые отражают вероятность увеличения события манипуляции. Это разнонаправленное движение доходностей акций и отраслевого индекса РТС, отклонение цены акции от среднего значения на 20% и введенный автором показатель избыточной доходности. Помимо этого, на вероятность влияет отклонение волатильности от среднего значения, но влияние данной переменной достаточно незначительно.