• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Прогнозирование успешности поглощений с помощью цен опционов и риск-нейтральных вероятностей

ФИО студента: Андреева Елизавета Александровна

Руководитель: Гельман Сергей Викторович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Оценка: 9

Год защиты: 2015

В сделках слияний и поглощений риск неудачи сделки является ключевым фактором риска. Таким образом оценка вероятности успеха сделки до ее фактического разрешения может быть потенциально полезной сторонам, заинтересованным в ее исходе и иметь большое влияние на стратегии инвестирования. Данная работа исследует риск-нейтральные вероятности успеха полученные их цен опционов поглощаемой компании и тестирует их значимость в прогнозирование исхода сделок. На основе выборки в 129 компаний работа приходит в выводу, что риск-нейтральные вероятности значимы в оценке прогноза успеха и превосходят вероятности полученные из цен акций в период сразу после обьявления потенциальной сделки. Данная работа так же оценивает сверх-доходность стратегий инвестирования в период от объявления сделки и до ее разрешения и приходит к выводу, что инвестирование в акции компаний с высокими риск-нейтральными вероятности успеха приносит большую доходность.

Текст работы (работа добавлена 16 июня 2015 г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ