Влияние высокочастотной торговли на агрегирование информации российским рынком акций

ФИО студента: Коровина Елизавета Игоревна

Руководитель: Захаров Игорь Юрьевич

Кампус/факультет: Факультет экономики (Пермь)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2015

INFLUENCE OF HIGH FREQUENCY TRADING ON PRICE DISCOVERY ON THE RUSSIAN STOCK MARKET Korovina E. I. In this study is focused on estimating the implicit influence of rapidly growing high frequency trading on the price discovery process through estimation the information asymmetry component of spread. This paper applies the continuous sequential model of Easley, Kiefer, O’Hara and Paperman (1996), to estimate the probability of informed trading using trade data for Sberbank stocks. The estimation period is divided into two parts: January, 2000 and January, 2012. It was evaluated that the PIN is higher for the second period of estimation as well as the rate of informed trade arrival. In addition, it was found that probability of informed trading depends on the proportion of buys and sells within each “minute” in the whole number of operations.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ