• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Рузанов Дмитрий Павлович
Стресс-тестинг и валидация моделей оценки рыночного риска на российском фондовом рынке
2015
В представленной работе изучен вопрос бэктестинга оценок VaR с использованием критериев UC (Unconditional Coverage Hypothesis) и IND (Independence Hypothesis). Проведен обзор методов бэктестинга с применением статистики правдоподобия, в т.ч. с учетом амплитуды отклонений от VaR. В исследовании были получены оценки исторического VaR различными способами с целью проведения их сравнения и выявления оптимального метода исторического VaR. В работе было также проведено исследование зависимости эффективности оценки VaR от выбранной спецификации. В результате была предложена и протестирована методика поиска оптимальной спецификации модели VaR, основанная на симулировании случайных инвестиционных портфелей. Наилучшие результаты с точки зрения тестирования CC-гипотезы наблюдаются для длинных временных интервалов начиная от 750 дней (3 года), а также, для однолетнего периода (250 дней); Что касается доверительного уровня, то уровни 1%-5% являются оптимальными с точки зрения минимизации CC-статистики; Данные факты подтверждаются формой полученной поверхности CC статистики, а также heatmap-картой. Выводы исследования могут позволить участникам российского фондового рынка более точно оценить рыночный риск на основе оптимальных моделей и их параметров. Помимо этого, полученные результаты могут быть полезны в банковской отрасли для мониторинга и управления совокупным рыночным риском торговой книги коммерческого банка.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР