Моделирование и оптимизация опицонных портфелей на основе функций предпочтений инвестора

Данное исследование представляет собой подход к построению структурированного опционного продукта, основанного на максимизации конечных денежных выплат. Анализ основан на данных российского срочного рынка (FORTS) за период с 16.04.2014 по 15.04.2015. В работе две основных задачи. Первая заключалась в исследовании и формализации предпочтений российских трейдеров. Функции, основанные на индексах волатильности RVI и RTSVX, позволили описать эти предпочтения. Вторая задача заключалась в демонстрации процесса моделирования с учетом функции предпочтений, построении инвестиционной стратегии на базе полученных опционных портфелей и сравнении результатов со стратегиями покупки и удержания фьючерса и базового актива. Оптимизированный портфель продемонстрировал наилучшие значения показателей инвестиционной эффективности, основанных на портфельной теории Марковица. Таким образом, дополненная модель может быть использована различными финансовыми институтами для формирования своим клиентам оптимального продукта. Данный подход сможет облегчить работу с теми инвесторами, которые не имеют четких инвестиционных предпочтений.