Интегрированный риск-менеджмент как фактор повышения эффективности деятельности предприятий гидроэнергетической отрасли (на примере ОАО "РусГидро")

Предприятие гидроэнергетической отрасли ОАО "РусГидро", на примере которого в работе производится исследование, подвержено большому количеству внешних и внутренних факторов риска, специфичных для данной отрасли, ввиду чего необходим комплексный подход к организации и совершенствованию системы интегрированного управления рисками данной компании. Основной целью выпускной квалификационной работы является разработка организационно-экономического механизма количественной оценки операционных рисков гидроэнергетического холдинга ОАО "РусГидро" с использованием метрики стоимостной оценки риска Cash-Flow-at-Risk (CFaR). Для достижения данной цели были выполнены задачи, направленные на системный анализ концепции корпоративного риск-менеджмента, анализ внешних и внутренних факторов риска деятельности холдинга и факторов операционного риска бизнес-деятельности компании, а также реализацию вероятностно-статистического и имитационного моделирования для прогнозирования вероятностного значения чистого денежного потока компании. Таким образом, в рамках проведенного исследования был предложен новый механизм комплексной стоимостной оценки рисков ОАО "РусГидро", основанный на методологии оценки рисков нефинансовых корпораций CorporateMetricsTM. Значение метрики CFaR, рассчитываемой в работе, составило 12 млрд 970 млн рублей, что является достаточно негативным прогнозом для компании с учетом усложняющейся макроэкономической ситуации в стране, а также влияния западных экономическим санкций. На основании полученных результатов были сформулированы рекомендации по элиминированию операционных рисков компании путем внедрения корпоративной стратегии элиминирования рисков, применение которой позволит комплексно и своевременно реагировать на потенциальную возможность проявления тех или иных операционных рисков и предотвращать непредвиденные убытки компании.