• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Дукова Валерия Валериевна
Факторы, определяющие избыточную доходность портфеля ценных бумаг ПИФов
Экономика
(Бакалавриат)
10
2016
Данная работа – маленький шаг на пути к привлечению внимания населения к ПИФам в России, повышению интереса к такой перспективной и необходимой для отечественного фондового рынка сфере деятельности. К наиболее распространенной схеме анализа влияния факторов на избыточную доходность фондов был добавлен: 1) этап анализа моментум-эффекта (простого и скорректированного на риск), который включается в модель Кархарта; 2) этап тестирования гипотез о значимости коэффициентов бутстрап-методом, что, в частности, позволяет анализировать избыточную доходность конкретных, отдельно взятых фондов. В результате исследования было выявлено: 1. При выборе российских ПИФов можно ориентироваться на исторические данные (работает фактор моментума) (оптимальный период – 3 месяца, хотя в последнее время лучше работает стратегия в 12 месяцев). Корректировка на риск улучшает результаты (лучше всего себя проявили меры Трейнора и Шарпа). 2. Коэффициент α Кархарта значим только у 7% фондов выборки – не имеет смысла включать его в дальнейший анализ для абсолютно всех фондов. 3. При оценке микроэкономических факторов фондов целесообразно разделить выборку на ПИФы, для которых избыточная доходность задается коэффициентом α, и фонды, у которых избыточная доходность определяется относительно бенчмарка (индекс ММВБ), что заметно улучшает получаемые результаты и повышает качество модели.
Текст работы (работа добавлена 14 мая 2016г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР