Оценка и хеджирование производных финансовых инструментов

В рамках данного исследования был проведен подробный обзор существующих моделей ценообразования производных финансовых инструментов на примере опционных контрактов. Произведено качественное и численное сравнение следующих моделей: • классическая модель Блэка-Шоулза и ее модификации • биномиальная модель с дискретным временем • метод конечных разностей • метод Монте-Карло Численно было продемонстрировано, что наиболее точным и универсальным из рассмотренных методов является метод решения начально-краевых задач для уравнения с частными производными. Уникальность данной работы заключается в ее практикоориентированности: 1) был продемонстрирован механизм использования опционов для регулирования рисков - стратегия дельта хеджирования, которая является одной из наиболее популярных среди участников финансовых рынков; 2) на реальных данных была продемонстрирована возможность использования численных методов оценки опционов для построения торговых стратегий: были построены и протестированы две опционные стратегии, основанные сравнении рыночных и теоретических цен опционов, полученных с помощью метода конечных разностей.