Анализ влияния волатильности номинального валютного курса RUB/USD на экспорт Российской Федерации

В данной работе было рассмотрено влияние волатильности номинального валютного курса RUB/USD на экспорт Российской Федерации. Предыдущие исследования предполагали совершенно разные результаты: возможно как положительное, так и отрицательное влияние волатильности валютного курса на экспорт, а также возможно, что влияние вообще незначимо. Для использования в исследовании используются данные о значениях экспорта РФ, номинального валютного курса RUB/USD, реального эффективного валютного курса RUB/USD, промышленного производства в РФ с первого квартала 2000 года по третий квартал 2014 года. Для того, что оценить волатильность валютного курса RUB/USD, используется ARCH модель. В дальнейшем для оценки характера влияния волатильности номинального валютного курса RUB/USD на Российский экспорт строится ADL модель, в которой помимо оценённой волатильности валютного курса используются в качестве объясняющих переменных: реальный эффективный валютный курс и промышленное производство. В полученной модели реальный эффективный валютный курс и промышленное производство имеют ожидаемое положительное влияние на экспорт. Согласно полученным результатам рост волатильности номинального валютного курса в предыдущем периоде приводит к росту текущего значения экспорта. Впоследствии при исследовании причинности между экспортом и волатильностью валютного курса получилось, что наблюдается взаимовлияние волатильности валютного курса и экспорта, что может искажать полученный результат.