Совершенствование моделей формирования и управления портфелями облигаций

В работе проанализированы основные существующие модели формирования портфелей облигаций, выделены их особенности, преимущества и недостатки. В ходе анализа выяснилось, что основной риск, отражаемый в моделях – риск изменения процентной ставки, остальные виды риска, такие как: риск ликвидности, кредитное качество, риск реинвестирования и прочие в моделях не учитываются. Таким образом появилась необходимость в рассмотрении основных факторов, влияющих на доходность и риск облигаций как инструмента инвестирования. В ходе работы были выделены факторы риска, значимо влияющие на доходность облигаций. На основе этих факторов была предложена новая трехэтапная модель построения портфелей облигаций. В основу построения портфеля облигаций лег инструментарий теории графов. На базе новой модели был построен портфель облигаций, данный портфель облигаций был проанализирован с точки зрения эффективности и оказался более эффективным чем портфели, построенные при помощи других существующих на сегодняшний день моделей.