• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Формирование инвестиционного портфеля в России

ФИО студента: Калинина Полина Владимировна

Руководитель: Бакунина Ирина Альбертовна

Кампус/факультет: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2016

В настоящей работе исследованы вопросы, связанные с ценообразованием финансовых активов на российском рынке, а также с формированием и управлением портфелем ценных бумаг. Для анализа были использованы недельные данные по 39 наиболее ликвидным акциям российского фондового рынка, входящим в базу расчета индекса ММВБ. Исходные данные по ценам охватывают период с января 2010 г. по апрель 2016 г. В рамках данного исследования проводится тестирование моделей ценообразования финансовых активов (CAPM) на российском фондовом рынке. Исследуется возможность применения на российском рынке традиционной конструкции CAPM, в которой рискованность активов определяется через «среднее – дисперсию», в сравнении с модифицированными конструкциями CAPM, основанными на подходе «среднее – односторонняя дисперсия». Выявлено, что для российского фондового рынка односторонние меры риска более эффективны, нежели традиционные. Также были рассчитаны коэффициенты корреляции цен и доходностей. На основании этого была выявлена высокая корреляционная связь, объяснены причины ее существования. На основе показателей корреляции и был составлен оптимальный портфель по Марковицу, состоящий из 12 финансовых активов. Также, в рамках данной работы, по модели CAPM была рассчитана бета активов и бета оптимального портфеля. На основе полученных показателей, был выбран наилучший портфель, и результат сравнен с моделью Марковица.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ