Моделирование и прогнозирование волатиности доходности акций на российском рынке, используя модель GARCH

Целью данного исследования является определение наиболее предпочтительной GARCH модели для оценки волатильности доходности индекса ММВБ и волатильности доходностей акций российских компаний. В данной работе применялись три модификации GARCH модели, а именно, GARCH (1,1), EGARCH (1,1) и GJR-GARCH (1,1,1). Для индекса ММВБ наиболее предпочтительной оказалась модель EGARCH (1,1). Однако для российских компаний не удалось выявить одну наиболее подходящую модель для оценки волатильности доходностей акций. Все рассматриваемые модели показали слабую прогнозную силу, и наиболее предпочтительная модель отличается от той, которая дает наилучший прогноз волатильности. Первые две главы данной работы посвящены рассмотрению понятия волатильности и моделей для её оценки. В последней главе рассматривается практическое применение моделей для оценки волатильности доходности индекса ММВБ и доходностей акций российских компаний.