Анализ аномалий, существующих на российском финансовом рынке

Целью данной работы было посмотреть, существуют ли на российском финансовом рынке аномалии, вызванные погодным эффектом. Изменения в погоде могут сказываться на настроении и эмоциях человека. Под влиянием эффекта погоды инвестор может принять не совсем рациональное решение о покупке или продаже того или иного актива, инвестор становится в большей или меньшей степени подверженным к принятию риска. Следовательно, изменение в количестве спроса и предложения влияет на формирование цены индекса и на формирование его доходности. Зная, что например, в хорошую погоду, цены растут, инвестор мог бы составлять стратегии, приносящие сверх доход. Временной интервал для анализа был выбран с марта 2002 по май 2008 года. Зависимой переменной в работе выступает ежедневная доходность индекса российского финансового рынка - индекс ММВБ. Основные объясняющие переменные сформированы с помощью данных о температуре, влажности и облачности. По результатам, полученных с помощью часто применимого метода наименьших квадратов (регрессионная модель), связь между доходностью и погодой подтвердилась несильно. Было выявлено, что чем выше уровень безоблачности, тем выше уровень доходности, то есть существует положительная зависимость между ясным днем и доходностью. Однако, при использовании моделей, которые зачастую используются в анализе для моделирования волатильности (GARCH/(TGARCH) данная связь не подтвердилась.