Моделирование вероятности дефолта судовых компаний

В текущем исследовании была разработана модель оценки вероятности дефолта судовых компаний с использованием логит-модели. Выборка исследования включала панельные данные относительно информации по 192 судовым компаниям за период с 2001 по 2016 годы. Разработанная модель учитывает не только финансовые показатели деятельности компаний, но также нефинансовые и макроэкономические показатели. Кроме того, в ходе исследования были выявлены следующие показатели, оказывающие статистически значимое влияние на вероятность дефолта судовых компаний: рентабельность активов компании, прибыль до вычета процентов по кредитам, займам, включая облигационные, налогов и амортизации, коэффициент Тобина, доходность собственного капитала компании, стоимость всех активов компании, Балтийский фрахтовый индекс и валовой внутренний продукт. Отличительной особенностью текущего исследования от предыдущих работ, направленных на оценку вероятности дефолта судовых компаний, является то, что в данной работе рассматривались не только случаи дефолтов судовых компаний, под которыми понимались случаи банкротства судовых компаний или их добровольная ликвидация, но также и случаи полудефолтов, например, случаи слияний и поглощений компаний.