Анализ предсказуемости инфляции на основе экономических прогнозов Blue Chip

В рамках данного исследования была сделана попытка выявить фактор, который может способствовать увеличению точности прогнозов инфляции на длительном промежутке времени. Была выдвинута гипотеза о том, что при наличии влияния ставки по федеральным фондам на уровень инфляции информация о прохождении заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, где данная ставка выбирается, может быть использована в прогнозировании. С этой целью был построен индикатор – неофициальная мера разногласия между участниками встреч Комитета, который отражает распределение преференций участников. Для проверки выдвинутой гипотезы был собран массив данных по прогнозам аналитиков Blue Chip Financial Forecasts за период с 1987г. по 2006г. И статическая, и динамическая модели, построенные на основе ошибок этих прогнозов с использованием диссента, показали значимость неофициальной меры разногласия. Это говорит о том, что неофициальная мера разногласия является качественным предиктором при прогнозировании долгосрочного уровня инфляции. Подтверждение основной гипотезы исследования является дополнительным аргументом в пользу сокращения лага публикаций транскриптов заседаний Комитета, которые позволят рынку точнее понимать проводимую монетарную политику, а значит действовать эффективнее.