• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Выбор оптимального портфеля на основе российских дивидендных акций

ФИО студента: Прусова Анастасия Романовна

Руководитель: Галанова Александра Владимировна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Финансовые рынки и финансовые институты (Магистратура)

Год защиты: 2017

Данная работа посвящена анализу инвестиционных портфелей, основанных на дивидендных акциях российского рынка, и поиску дополнительных фильтров, позволяющих повысить доходность рассматриваемых портфелей относительно доходности индекса ММВБ. В результате было показано, что дивидендные акции оказываются более выгодным вложением, чем акции, по которым не осуществляются выплаты дивидендов. Однако и в случае инвестирования во все дивидендные акции, доступные на фондовом рынке, и в случае вложения денежных средств в бездивидендные ценные бумаги портфели приносят чистый убыток инвестору и не обыгрывают инвестирование в индекс ММВБ, что подтверждает необходимость использования более сложных фильтров для улучшения результатов. В качестве дополнительных фильтров при составлении инвестиционного портфеля были использованы показатели Р/Е и RE/TA. Использование каждого фильтра в отдельности позволяет повысить эффективность дивидендного портфеля. Использование двух фильтров совместно соответствует наиболее высокодоходному портфелю. В исследовании также дополнительно анализируются такие факторы, влияющие на доходность и эффективность дивидендного инвестиционного портфеля, как: учет стоимости акций для определения их веса в портфеле, корректировка на реинвестирование дивидендных доходов, учет налогов и показателей риска.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ