• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Ткаченко Мария Владимировна
Конструирование и оценка эффективности структурированных финансовых продуктов на примере корзинных нот
Финансовый инжиниринг
(Магистратура)
2017
Несмотря на тот факт, что российский рынок структурных продуктов нельзя назвать развитым, ряд ведущих брокеров предлагает широкую линейку продуктов, рассчитанных на инвесторов с различным уровнем дохода и отношением к риску. Такой продукт, как FTD-нота («first-to-default note», структурная нота до первого дефолта), в перспективе имеет все шансы стать реальной альтернативой депозиту и занять значительную долю в портфеле инвестора, консервативного по отношению к риску, но желающего получать доходность выше безрисковой ставки.

В данной работе мы рассматриваем процесс конструирования FTD-ноты, действующий в настоящее время в российской и зарубежной практике, и анализируем основные принципы дельта-хеджирования, осуществляемого брокером на протяжении всего срока обращения ноты. Также мы тестируем три основных метода ценообразования FTD-ноты - определение общей дельты, расчет дельты как меры чувствительности FTD к изменению стоимости базисного актива и оценку с применением копула-функции - на примере корзин российского и западного брокеров, и делаем вывод о сравнительно более низкой справедливой стоимости FTD в условиях российского рынка, обусловленной высокой корреляцией референсных эмитентов.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР