Формирование индекса финансового стресса для оценки устойчивости банковского сектора

С конца 1990х количество и частота банковских кризисов возросли как в развитых, так и в развивающихся странах. Стрессовая ситуация в банковском секторе может распространиться на другие сферы, что приведет к негативным последствиям для всей экономики в целом. Банковские кризисы чрезвычайно дорогие для государства: они включают не только прямые расходы бюджета на стабилизацию банковского сектора, но и косвенные – например, снижение налоговых поступлений. Кроме того, банковские кризисы приводят к падению ВВП и уровня жизни. В настоящее время прогнозирование банковских кризисов и построение моделей раннего оповещения является важной задачей. Однако одна из основных проблем таких моделей заключается в отсутствии статистического показателя, который мог бы использовать в качестве прокси-показателя для банковского кризиса. Существующие базы данных о банковских кризисах, собранные, в первую очередь, ведущими специалистами МВФ имеют ряд существенных недостатков. В связи с этим ряд исследователей отмечает необходимость разработки альтернативного подхода, а именно построение индексов финансового стресса. В данной работе представлен индекс финансового стресса для банковской системы РФ. Особенностью построенного индекса является использование характеристик структуры сектора, а именно формы собственности. Показано, что динамика и уровень финансового стресса могут значительным образом отличаться для банков с различной формой собственности. Сводный индекс является устойчивым вне зависимости от методики взвешивания (факторный анализ, регрессионный анализ, метод доли рынка) и позволил идентифицировать два периода высокого стресса в 2008-2009 гг. и 2014-2015 гг.